发布时间:2026-07-26
一、核心要点
- 华金证券策略首席邓丽君在聚焦一刻系列第141期电话会议中指出,A股短期已进入底部区域,进一步下行空间有限,科技牛市未结束,调整已较充分。
- 导致A股近期调整的美伊冲突缓和、美联储加息预期降温、AI资本开支担忧缓解等因素逐步消减,情绪指标也已明显回落。
二、投资线索
- 科技成长为核心配置方向,优先关注国产半导体设备材料、国产算力、海外算力相关标的,以及创新药、商业航天、机器人等科技成长细分领域。
- 均衡配置的方向包括周期板块有色金属、蓝筹板块电力及大金融,还有中报盈利表现较好的石化、零售、环保等细分行业。
三、风险与关注
- 当前上证综指PE、全A换手率等部分情绪指标尚未达到历史调整见底的平均水平,仍需等待进一步缩量信号。
- 需关注后续美伊谈判进展、7月政治局会议政策定调,以及海外美联储加息预期变化等外部因素对A股的影响。