AI应用走到哪里了20260726 导读

AI应用现状与未来展望

AI领域目前处于快速发展阶段，商业模式正在从互联网流量经济向AI时代token经济转变，对传媒行业产生显著影响。根据经济学家卡洛塔佩雷斯的《技术革命与金融资本》，AI发展阶段常态存在泡沫，但泡沫破裂后将带来新的繁荣，预示着长达50年的繁荣期。

AI应用发展阶段与商业化挑战

AI应用已进入技术可用和商业可看阶段，To C端AI原生APP用户量达近9亿，同比增长85%，但入口竞争形成马太效应；To B端商业模式重构空间大，智能体发展面临记忆、决策、行动三堵墙，但已有企业开始探索智能体原生操作系统。AI应用正从科普阶段转向商业化探索，人机共生前景广阔。

AI对传媒板块的影响与机遇

AI技术推动商业模式和估值体系变化，从流量经济转向token经济，大模型全球应用与创新。中国在大模型领域表现突出，AI生成内容（AIGC）成为传媒板块新增长点，预计2026年市场规模将超过1600亿，同比增长107%。AI工具提升内容创作进入工业化阶段，从降本增效向结果交付转变，长期目标是实现人机共生的沉浸式体验。迈AI剧集与电影项目如火如荼，预示着传媒板块AI内容黑马的潜力。

AI游戏与智能模型发展

AI在游戏产业的应用现状与未来潜力备受关注，AI游戏爆款缺失与企业端积极打磨工具并存，2035年AI游戏生产规模乐观预测。AI模型公司估值参考Token量和ARR，A股应用公司处于情绪低谷，是布局良机。

投资机会与关注重点

AI大模型竞争激烈，但走向资本化时预示着对善性化思考的依赖性增强。AI应用传媒有望成为承接AI应用红利的重要组成部分。目前AI应用的情绪和估值均处于洼地，是选择个股的好时机。建议关注如意电影、恺英网络、博纳影业、顺网科技、完美世界等公司在AI领域的布局和发展。