在二季度极致的市场风格告一段落后,建议关注两个投资方向:
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AI设备中的确定性机会:
- 燃气轮机:北美缺电问题从预期走向现实,预计2027年AIDC用电需求占美国总用电比例大幅提升,成为瓶颈环节,加速中国燃机主机及零部件的出海。国内外龙头公司持续增长的订单验证景气度加速。首推应流+杰瑞,关注西子洁能、中国动力。
- 半导体设备:寻找低国产化率+价格通胀的机会,后道(尤其测试环节)预期差比前道大。首推联讯仪器、骄成超声。
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传统机械中的低估值高景气机会:
- 农业机械:内销企稳,大拖产量连续三个季度增长。
- 机床:估值处于历史低位,景气度持续上行。
- 工程机械:估值处于历史低位,景气度持续上行。
核心观点:结合AI设备确定性与传统机械低估值高景气,把握行业结构性机会。