国金机械应流股份重点关注AI加剧电力消耗看好公司燃机叶片业务增长

AI拉动燃气轮机行业景气度。根据高德纳预测，目前全球为实现生成式AI而新建的大型数据中心数量高速增长，导致电力需求高增。2023-2027年全球AI服务器用电量将从195太瓦时提升到500太瓦时。燃气轮机凭借启动速度快、发电效率高、调峰能力强等优势，在AI数据中心供电领域具备优势。 【国金机械】应流股份重点关注：AI加剧电力消耗，看好公司燃机叶片业务增长AI拉动燃气轮机行业景气度。根据高德纳预测，目前全球为实现生成式AI而新建的大型数据中心数量高速增长，导致电力需求高增。2023-2027年全球AI服务器用电量将从195太瓦时提升到500太瓦时。燃气轮机凭借启动速度快、发电效率高、调峰能力强等优势，在AI数据中心供电领域具备优势。需求井喷有望加速公司全球份额提升。公司在两机叶片领域布局近十年，是GE、西门子的供应商，海外对标公司PCC、HWM年营收超60e美元。公司虽然两机业务收入从17年不足5000w提升到23年的7.88e，但相比海外龙头仍有巨大空间。需求井喷，公司有望加速获得更多份额。24Q3合同负债同比、环比均大增200%。预计24-26年归母净利润为3.20/4.23/5.54亿元，对应PE为28/21/16X。