核心观点与关键数据
龙头需求展望好、情绪拐点到位
- 宁德时代业绩会明确行业需求向好,预计未来5年复合增长率(CAGR)达20~30%,2027年增速将“更高”。
- 所谓需求不佳的担忧为传言,龙头企业表态标志着市场从交易“弱预期”转向交易“强现实”,情绪拐点已至。
储能将迎来scale-up趋势
- 国内装机与电芯出货预测:
- 2026年:国内储能装机250~300GWh,电芯出货1000GWh。
- 2027年:国内储能装机400GWh,电芯出货1400GWh(同比增长40%)。
- 驱动因素:
- 碳酸锂价格下降加速项目落地。
- “十五五”规划明确新能源置信出力达10%~20%,提升配储比例和配储时长(从2~3小时提升至4小时以上)。
- 储能行业进入规模化扩张阶段。