锂储推荐更新6月国内储能中标高增锂电材

1、储能需求来看，6月国内储能中标18.1GW/52.7GWh，容量同比+124%，另外有4.4GWh直流侧招中标；6月采招的规模超90GWh。整体26H1中标达到248GWh，同比+41%，H1个别月份装机和中标节奏受锂价波动影响，我们看到锂价预期企稳后，需求恢复高增、韧性充足。同时，海外需求持续上修，坚定看好27年全球需求延续高增。 2、锂电产业链价格方面，进入旺季锂电各环节酝酿新一轮提价：1）VC价格已从12-13万元上涨至15-17万元。2）隔膜、铜箔、铝箔属于紧平衡环节，隔膜对非头部、非海外客户的二轮谈价预计将全面落地，并有望开启三轮谈价；头部客户议价也在积极推进中。铜箔的电子箔、锂电小客户涨价持续推进，今日建滔HTE铜箔涨价5-8k。铝箔二三线客户有望在Q3跟进500-1000的加工费上涨。3）负极、铁锂具备成本传导和联动预期，也在积极推进中。 3、标的方面，1）继续看好大储需求超预期，#推荐阳光、海博、阿特斯、正泰电源，同时强调电池是中期格局、盈利最确定的环节，扩产政策趋严将进一步托底，#继续推荐宁德、鹏辉、亿纬、中创等。2）锂电材料提份额的阿尔法公司继续推荐，包括#富临、璞泰来。3）供需紧平衡延续性强的隔膜、铜箔、负极等环节，包括#恩捷、星源、佛塑、德福、海亮、嘉元、尚太、中科等。4）新技术方面加速产业化落地的钠电，包括#鼎胜、万顺、维科/普利特、中伟、容百等。