核心观点与关键数据
快递物流
- 跨境利空出尽:短期利空因素已结束,行业基本面强势。
- SHEIN上市催化:若SHEIN于8月上市,有望提升板块关注度。
- 区域业务表现:极兔速递Q2东南亚业务量增约60%,拉美增约130%且加速;国内6月旺季保持韧性。
- 价格稳定性:电商快递价格稳定,广东锁盘至年底,义乌上封下解,价格中枢稳固。
- 关注标的:东航物流、嘉诚国际、圆通速递。
航运油运
- 阿芙拉型油轮运价反弹:阿芙拉型TCE周环比+72.9%至8.38万美元/天。
- 曼德海峡风险:推升红海绕行成本,增加等待时间。
- 关注标的:招商轮船、海通发展。
研究结论
- 快递物流行业短期利空出尽,基本面强势,SHEIN上市可能带来关注度提升,建议关注东航物流、嘉诚国际、圆通速递。
- 航运油运方面,阿芙拉型油轮运价大幅反弹,曼德海峡风险加剧,建议关注招商轮船、海通发展。