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天风电新 中伟新材镍价受益与磷系盈利分析
2026-07-26
未知机构
何杰斌
核心观点与关键数据
镍价未来趋势
:印尼镍资源占全球60%,政府通过限制新增冶炼产能、缩减矿权额度等政策支撑镍价;当前印尼镍价未包含ESG和EHS成本,未来监管趋严将推高成本,带动镍价上行;长期镍价中枢预计将向18000美元/吨以上靠拢。
公司受益情况
:
镍矿业务
:公司拥有10亿吨红土镍矿资源储备,上半年销售600万吨,全年保守估计1200万吨(火法矿占比55-60%),综合收益单吨达20美元;预计2026/2027年镍矿业务对利润增厚7/11亿元。
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