锂电大涨点评 继续看好锂电超跌反弹 钠电 固态 锰铁锂等新技术加速 7.23

#事件 今日锂电板块大涨，华盛锂电涨11%、鼎胜新材&石大胜华10%、鹏辉能源9.8%、湖南裕能9%、尚太8%。 #继续看好板块超跌反弹 目前锂电板块估值仍在低位，Q3锂电切换高景气度，7月电芯价格小幅上涨，材料涨价诉求强，铁锂、铜箔已发涨价函，VC市场价跳涨至20w/t，6f小幅上涨，涨价催化反弹持续。 #鹏辉能源 大储小储均满产满销，下半年及明年海外项目有望带动单Wh利润持续向上，年底和明年年初会大批量新扩产能释放，预计26/27年净利17/26e，PE 17/12倍。 #鼎胜新材 电池铝箔供不应求，Q3有望进一步涨价，同时钠电铝箔用量&加工费均翻倍，碳酸锂价格（钠电）+锂电池量 双期权，预计26/27年净利10/14e，PE 19/14倍。 #钠电、锰铁锂、固态等新技术加速 钠电：宁德时代在欧洲签署两个钠电储能大单，分别2GWh和5GWh，有望年内和明年部 署，看好Q4及27年钠电放量。 锰铁锂：容百26H1磷酸锰铁锂满产满销，并进入盈利阶段，已在插混车型实现规模应用，商用车端通过车规认证。 固态：建议关注7月27-28日召开的10项固态锂电池行业标准讨论会。 #受益标的 超跌反弹：宁德、亿纬、鹏辉、尚太、璞泰来、恩捷、天赐 钠电：鼎胜新材 磷酸锰铁锂：容百科技 【GHDX】邱迪13120302425、王刚、谭甘露13658107736、吴亦辰