银行间货币市场收盘日评

人民币资金 周四，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 【公开市场操作】 中国央行：今日开展2040亿元7天逆回购操作，投标量2040亿元，中标量2040亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日共有6260亿元逆回购到期，故当日公开市场操作实现净回笼4220亿元。 【市场评述】 今日资金面整体呈现偏宽松态势。具体来看，早盘延续银行、非银资金供给充足的局面，隔夜回购质押利率存单信用成交至1.39%-1.41%区间，7d质押利率存单成交在1.41%附近，押信用成交在1.42%附近；跨月资金成交在14d期限押利率1.42%附近，押存单1.43%附近，成交寥寥。公开市场操作后，隔夜成交押利率存单地方债稳定成交在1.39%-1.40%区间，7d期限押存单成交至1.41%附近。靠近中午，资金成交利率波动不大。 午后资金边际虽出现小幅收敛，但隔夜成交利率继续保持平稳在1.39%-1.40%区间。三点半附近，隔夜融出增多，资金边际走松，隔夜押利率存单成交至1.38%-1.39%区间。临近收盘，隔夜押利率最低成交至1.36%，押存单成交至1.38%附近，资金面保持宽松态势直至收盘。 今日资金面情绪指数：47-48-48-48 存单市场 今日资金面整体均衡偏松。R001收于1.3801%附近，较昨日下行0.45bp，R007收于1.4170%附近，较昨日下行0.31bp。央行公告称，7月23日以固定利率、数量招标方式开展了2040亿元7天期逆回购操作，当日6260亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼4220亿元。 今日存单二级市场交投活跃，短期限成交收益率较昨日尾盘变化不大，长期限成交收益率较昨日尾盘略有上行。其中1M国股大行日终收在1.39%附近，较昨日下行1bp；3M国股大行日终收在1.425%附近，较昨日相同；6M国股日终收在1.45%附近，较昨日相同；9M国股日终收在1.4675%附近，较昨日上行0.25bp；1Y国股日终收在1.4775%附近，较昨日上行0.5bp。1Y与9M相差1bp，较昨日放宽0.25bp；9M与6M相差1.75bp，较昨日放宽0.25bp；6M与3M相差2.5bp，较昨日相同；3M和1M相差3.5bp，较昨日放宽1bp。1Y-1M曲线利差为8.75bp，较昨日放宽1.5bp，1Y-3M曲线利差为5.25bp，较昨日放宽0.5bp。 现券今日多数呈震荡上行态势，10Y国债活跃尾盘收于1.7220%附近，较昨日上行0.30bp。今日资金面延续宽松态势，因存单一级积极提价，今日存单二级长端成交价整体略有上行，1Y国股大行收盘成交在1.4775%附近。一级1Y大行今日报价在1.48%位置募满，发行情绪较好。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N均衡偏松，跨月需求向短期1W集中，1W整体均衡，2W-1M均衡偏松，更长期限需求较少整体偏松。具体看：O/N买盘报在3.61%-3.66%，成交在3.63%-3.66%；1W非跨月买盘报在3.70%-3.73%，跨月买盘报在3.78%-3.81%，跨月成交在3.80%-3.81%位置；2W买盘报在3.78%-3.82%，在3.82%部分成交。1M融入需求减少，集中在3.84%附近交投；3M及以上期限今日双边报价寥寥，交投清淡。 今日境内非银拆借市场流动性整体均衡偏松，2W融出报在3.90%；1M融出报在3.92%，短期限融入需求有限；2M融入需求报在3.95%，少量融出报在4.00%，其余期限交投寥寥。 境内美金回购市场：今日境内银行间美元回购市场整体均衡偏松，部分融出报在1M3.85%，2M3.90%，3M3.97%，融入需求较少。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场流动性O/N-1W均衡偏松，2W-1M均衡偏紧，3M均衡偏紧，长期限6M、1Y相对较紧，长期限价格有所上行。具体看：O/N买盘主要报在3.62%-3.65%，成交集中在3.63%-3.65%；1W融入报在3.72%-3.76%；2W融入报在3.76%-3.80%，1W-2W跨月融出有所收敛。1M买盘报在3.80%-3.85%，在3.82%附近成交；2M买盘报在3.90%-3.91%，融出报在3.92%-3.93%；3M融入需求报在3.95%-4.03%，个别最高报至4.05%，市场成交集中在4.02%。6M买盘主要报在4.03%-4.14%；9M买盘报4.20%-4.22%；1Y买盘报价上行，报在4.20%-4.31%，6M-1Y长期限融出较少，成交寥寥。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。