收盘日评：银行间货币市场

人民币资金 周二，质押式回购存款类机构加权价格如下（截止17：00）： 中国央行：今日开展5245亿元7天逆回购操作，投标量5245亿元，中标量5245亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。到期量4495亿元，净投放750亿元。 今日资金面早盘紧张，临近午盘有所缓解，下午转松。 早盘资金面银行开盘呈收敛态势融出较少，非银融出活跃，融出价格较昨日有所上涨。隔夜押利率存单成交在1.52%-1.54%区间，押信用ofr供给在1.54%-1.55%区间。7d集中成交在1.52%附近，押信用ofr在1.53%-1.55%区间。跨月资金方面，8d押利率少量成交在1.53%附近。14d押利率少量供给在1.51%，后提价至1.52%-1.53%区间融出。公开市场操作后，资金面未有明显缓解，价格继续上涨。隔夜押利率存单上涨至1.56%-1.57%区间成交。7d少量成交在1.53%附近。跨月14d押利率存单成交上涨至1.53%-1.55%区间。临近午盘，融出增多利率小幅下行，隔夜押利率存单成交下降至1.55%-1.56%区间。7d押信用ofr在1.53%附近。14d押利率ofr在1.53%附近，14d及以上期限成交寥寥。 午后资金面边际逐步转松，资金利率开始下行。隔夜押利率存单成交在1.52%-1.53%区间。7天非银ofr在1.51%-1.52%区间。随后融出增多，成交利率持续下行。隔夜押利率存单成交在1.45%-1.48%区间。临近尾盘，隔夜押利率最低成交至1.40%，押存单最低成交至1.43%，资金面保持宽松态势直至收盘。 今日全天的资金面情绪指数：60-60-48-47 存单市场 今日资金面早盘偏紧，午后均衡偏松。R001上行约3.64bp至1.5066%附近，R007上行约4.22bp至1.5229%附近。中国央行今日开展5245亿元7天逆回购操作，因今日有4495亿元逆回购到期，当日实现净投放750亿。 今日存单二级市场整体交投活跃，日内各期限收益成交收益率先上后下，其中1M国股大行日终收在1.46%附近，较昨日上行约2bp；3M国股大行日终收在1.4425%附近，较昨日上行约0.25bp；6M国股大行日终收在1.4625%附近，较昨日上行约0.5bp；9M国股大行日终收在1.49%附近，较昨日上行约0.25bp；1Y国股大行日终收在1.49%附近，持平昨日。1Y与9M相差0bp，较昨日收窄0.25bp；9M与6M相差2.75bp，较昨日收窄0.25bp；6M与3M相差2bp，较昨日拉宽0.25bp；3M和1M相差-1.75bp，较昨日收窄1.75bp。1Y-1M曲线利差为3bp，较昨日收窄2bp。1Y-3M曲线利差为4.75bp，较昨日收窄0.25bp。 今日债市偏弱震荡，10Y国债尾盘成交在1.7375%附近。资金面早盘持续收敛，1Y股份制大行一度成交至1.50%，少量股份行存单成交至1.5025%，随着午后资金面紧张态势缓解，1Y股份制大行逐步tkn至1.49%，尾盘1.49%的位置需求极好。后续建议继续关注资金面变化和一级存单发行情况。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N均衡偏松，跨月1W-3M期限紧平衡，其他期限均衡。O/N成交区间3.65%-3.67%；跨月1W供不应求，买盘在3.78%-3.81%，成交于3.80%附近；2W交投于3.78%-3.86%；1M买盘报3.80%-3.82%，卖盘难觅，成交在3.82%；2M期限双边报价清淡，未闻成交；3M期限买盘报3.85%附近，供给在3.85%-3.87%，据悉市场少量成交在3.85%。更长期限方面，6M-9M期限买盘融入在4.10，1Y融入在4.20%，卖盘观望，成交清淡。 今日境内非银拆借市场，跨月1W期限市场交投在3.80%-3.87%，1M期限交投在3.93%附近，更长期限成交清淡。 境内美金回购市场：今天境内银行间回购市场，跨月2W-3M期限卖盘较前积极，但限于名字额度等，仅部分成交于2W3.82%。今日境内非银美元回购市场成交清淡。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场O/N均衡偏松，跨月1W-3M均衡偏紧，更长期限均衡。O/N交投中枢3.65%-3.66%，供大于求；不跨月1W交投在3.70%-3.74%，跨月1W需求堆积，融入区间上行至3.90%-3.93%，听闻市场在区间上限有成交；2W跨月买盘报3.86%-3.96%，供给难觅；1M融入报3.90%-4.00%，午后中东地区机构连续提价，供给紧俏，据悉市场在区间上限附近有成交。中长期限方面，2M买报3.97%-4.02%，卖盘报4.03%-4.05%，双边对峙；3M买盘依然活跃，报4.00%-4.06%，卖盘在4.10%-4.13%，未闻成交。更长期限方面，6M期限双边4.02-4.10%/4.19%-4.20%；9M双边4.02%-4.15%/4.19%-4.20%；1Y期限买盘延续上行4.10%-4.20%，欧洲地区报价先行至4.20%，卖盘报4.40%-4.45%，听闻市场在4.40%附近有成交。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。