货币市场
- 质押式回购：周二资金面整体宽松，各期限加权利率涨跌不一，DR001至DR2M加权利率分别为1.4047%、1.5156%、1.5650%、1.5994%、1.6600%，涨跌幅为0.89BP至2.00BP。隔夜开盘ofr在+5BP或1.50%位置，主要成交在1.45%-1.50%区间；7天开盘ofr在1.53%，主要成交在1.50%-1.53%区间；14天最低成交至1.56%。午后资金面维持宽松，尾盘押利率隔夜最低成交至1.40%，押存单成交至1.45%，整体均衡偏松。
- 公开市场操作：央行开展1800亿元7天逆回购操作，利率持平于1.40%；当日有4050亿元逆回购到期。
- 资金面情绪指数：44464646。
存单市场
- 一级存单：除1个月和6个月外均为工作日到期，交投集中于3个月和1年期。具体利率如下：
- 1M国股行：1.50%，AAA城农商：1.55%-1.57%。
- 3M国股行：1.58%-1.62%，AAA城农商：1.60%-1.68%。
- 6M国股行：1.58%，AAA城农商：1.63%-1.66%。
- 9M国股行：1.60%，AAA城农商：1.60%-1.70%。
- 1Y国股行：1.60%-1.65%，AAA城农商：1.67%-1.72%。
- 二级存单：交投活跃，买盘强势，收益率持续下行。具体成交收益率如下：
- 1M国股：1.57%（下行1bp）。
- 3M国股：1.61%（持平）。
- 6M国股：1.63%（下行1.5bp）。
- 9M国股：1.66%（持平）。
- 1Y国股：1.66%（下行2bp）。
- 曲线利差：1Y1M为9bp（变窄1bp），1Y3M为5bp（变窄2bp）。
- 一级存单询价利率：国股/大行NCD一级询价利率涨跌幅均为0BP。
境内外币拆借市场
- 境内银行间美元拆借：整体均衡偏松，交投主要在3个月以内。具体价格如下：
- O/N：4.32%-4.34%。
- 1W：4.35%-4.39%。
- 2W：4.39%-4.40%。
- 1M：4.42%-4.46%。
- 3M：4.48%-4.52%。
- 6M：4.49%-4.50%。
- 境内非银美元拆借：2W成交4.45%，1M成交4.52%-4.53%，3M成交4.62%-4.64%。
- 境内美元回购：1M需求4.45%，3M需求4.50%，交投较少。
- 境内非银美元回购：成交寥寥。
- 境内美元存单：较为清淡，暂无发行。
- 境外银行间美元拆借：1个月以内整体均衡，3个月和6个月均衡。具体价格如下：
- O/N：4.33%-4.34%。
- 1W：4.35%-4.40%。
- 2W：4.41%-4.42%。
- 1M：4.45%-4.50%。
- 3M：4.56%-4.63%/4.53%-4.58%。
- 6M：4.45%-4.56%。
- 9M和1Y：买盘4.50%-4.51%/4.38%-4.50%，供给4.60%附近，双边对峙难成交。
- 境外各币种全期限拆借价格：提供美元、英镑、欧元、澳元、日元、离岸人民币、港币等币种的1周、1天、3天、6天、1年期限价格。
研究结论
- 资金面整体宽松，存单市场交投活跃，收益率下行。
- 建议关注一级存单发行情况和资金面变化对现券的影响。
