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长江电新 AI缺电三连催化

2026-07-23 未知机构小烨

Alphabet Q2 Capex及Cloud业务超预期
- Alphabet Q2资本开支达449亿美元，同比翻倍；2026年全年指引上调至195-205亿美元（中值+8%，此前180-190亿美元）。
- Cloud业务收入248亿美元，经营利润率+212%，超预期；backlog达514亿美元，创历史新高。
GEV电气化业务Q2业绩再超预期
- 电气化收入36.4亿美元（+68%，有机+29%），EBITDA率创新高（18.4%）。
- Q2新签订单63.5亿美元（有机+66%），在手订单445.6亿美元（+64%），订单/TTM收入比达3.7倍，交付持续紧张。
- 全年收入指引上调5亿美元。
行业催化三连击
- Alphabet资本开支增加、GEV电气化业务强劲及杰瑞再签14.65亿美元大单，共同验证AI缺电逻辑，推动行业景气度提升。

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