长江电新 机械 军工 汽车 环保 AI缺电 美国高温导致缺电加剧 Q3电价和政策有望持续

此前，我们一直强调，今年厄尔尼诺现象，美国或电价超预期上涨，形成重要催化，进入7月，PJM电网已经历第一波大考。 1、7月2日，PJM电网小时级电价最高达1220美元/MWh，而近几个月的电价均值约为40-60美元/MWh。PJM官网显示，#7月1-7月3日PJM全域已连续三天发布重负荷警报（HLV），从2022-2025年的夏季PJM全域从未发布过该类型警报，凸显负荷压力。 2、基于此，美国能源部根据《联邦电力法》第202(c)条款，罕见的紧急授权Mid-Atlantic Grid(PJM核心区域)和Carolinas Grid(部分位于PJM)的发电机组全力发电，即使可能会暂时超越当地的环保排污标准。 3、美国高温直指缺电加剧，#重视后续电价和政策催化，继续重点推荐AI缺电板块买入机会： 1）变压器：思源、西电、特锐德、安靠、金盘、伊戈尔、特变、白云、明阳等； 2）储能：阳光、海博、阿特斯、正泰电源等； 3）燃气轮机：杰瑞、应流、万泽、东气、中国动力、航发动力、航宇科技、上气、汽轮科技、联德、西子等； 4）燃气内燃机：潍柴动力、银轮股份、天润工业、中原内配等； 5）SOFC：冰轮环境、潍柴动力、三环集团、中自科技、佛燃能源、壹石通等； 6）AI电源：阳光、麦米、爱科、科士达、盛弘、四方、正泰、良信、宏发、雄韬、道通等。