长江电新 本周除继续重点推荐锂储核心低估值标的外 重点提示AI缺电及机器人的边际进展 具体如下

1、主线继续重点推荐低估值储能锂电标的包括#宁德、德业、阳光、海博、阿特斯等。边际变化方面，户储逐步进入旺季，且欧洲波兰、英国补贴开启在即，#德业月度排产创历史新高。此外，锂电预期触底后，短期可博弈旺季带动的情绪修复，但更应重视的是个股27年出货结构改善的阿尔法，包括#尚太（自供率+海外+6C）、鼎胜（海外+钠电）、亿纬（大圆柱+海外储能）、璞泰来（放量+新产线）。 2、新方向上，AI缺电，AI铜箔及机器人近期亦有催化，同步推荐。 玫瑰AI方向建议更多聚焦26H2有望看到AI业务收入和利润体现的公司： 1）变压器出口，北美订单均超预期；随着北美确收、国内新能源同期基数/汇兑同期基数下降，26H2业绩增长加速拐点明确；#推荐思源电气、金盘科技等； 2）AI电源零部件，NV白皮书2.0明确26Q3是800VDC开始时点，且未来有望快速上量，预计部分零部件公司跟随台达、维谛等产业链有望率先出利润，#推荐良信股份（断路器）、金田股份（铜排）、江海股份（电容）、蔚蓝锂芯（BBU）等。 3）铜箔涨价逐步落地，Q3HVLP铜箔提货加速，量价齐升逻辑兑现。#推荐铜冠、德福、嘉元、海亮、中一等 玫瑰#T链订单如期加速，EDI系统下订单确定性明显提升。核心供应商开始陆续切换为EDI系统，当前节点实际周产订单量在200台+，市场此前预期8、9月周订单平均在300、1000，目前从指引看完全匹配，且9月订单继续上修，供应商产能积极扩建匹配。推荐标的#除三花、拓普外，#重点推荐边际变化大的福赛科技（轻量化龙头）、斯菱智驱（谐波减速器龙头）、新泉股份（旋转关节+覆盖件）、凯迪股份（配套新泉合作）。