2026-07-22 AI算力与半导体会议纪要合集

腾讯云将大规模部署国产化算力和NPO超级节点

腾讯云计划大规模部署国产化算力以降低推理成本，并预计2026年第四季度部署NPO（近封装光学）超级节点，同时呼吁统一NPO行业标准。相关产业链公司包括光迅科技、华工科技、群兴玩具、世纪恒通、科华数据、实益达。

英伟达Jetson系列全线涨价

英伟达悄然上调Jetson系列全部产品价格，部分型号涨幅高达101%，官方未作解释。Jetson系列产品对DRAM依赖度高，近期内存价格上涨可能是主因。目前三款开发者套件在英伟达美国官网显示“缺货”。

英伟达RTXPRO5000Blackwell价格一个月涨79%

英伟达RTXPRO5000Blackwell价格一个月内暴涨约80%。涨价传导逻辑为GDDR7存储芯片价格暴涨，成本压力向下游终端售价传导。

英伟达推VeraCPU进军AI服务器

英伟达推出新型Vera数据中心CPU，将AI硬件战略扩展至GPU以外，与英特尔和AMD在AI服务器市场展开竞争。VeraCPU已于六月交付给OpenAI、Anthropic和SpaceX等客户。

西部北交所 锦华新材扩产规划解读

锦华新材是国内唯一、全球唯二实现G5级电子级羟胺水溶液工业化量产的企业，打破巴斯夫30年垄断。公司调整扩产规划，1万吨G5级产线预计2027年第二季度投产，原料完全自给，成本远低于巴斯夫。当前G5级羟胺下游需求爆发，锦华独享2-3年进口替代窗口，2026年有望落地正式订单触发估值切换。

西部策略 盘前5分钟 第68期

急跌后5天内反弹无需担忧，10天内大概率维持强势，20天维度存在熊市反弹转跌的分化风险。短线超跌反弹策略确定性较高，短期显著放量标的、小票对应的残差波动因子、光半导体设备等AI领域的60日贝塔因子胜率较高。中线层面，流动性、残差、贝塔等传统因子失效，一致预期增长因子有效性明显提升。

西部计算机 详解CXL

CXL是支持缓存一致性的开放高速互联标准，可实现跨节点内存共享调度，后续代际将持续升级适配更高带宽需求。2027年起将形成四层AI存储分层架构，推理算力占比持续提升将拉动DDR及CXL相关需求，2028年全球CXL市场规模有望达百亿美元。

西部计算机丨盛科通信持续推荐 国产超节点的心脏

盛科通信持续看好增长空间，AI算力集群规模演进背景下，集群内互联带宽成为制约大模型训练和推理效率的核心瓶颈。

通信周观点：Tower&台积电持续扩产，Kimi K3登顶全球最大开源模型

2026年第28周，通信板块下跌12.87%，2026年年初以来上涨32.50%。Tower与台积电双双加码AI半导体产能，模型侧，月之暗面发布全球最大开源模型KimiK3，参数达2.8万亿，将于7月27日前开源。

长江军工 中航光电 国产算力液冷核心供应商

2026年国产AI加速卡渗透率将达50%-60%以上，新增AI服务器功耗突破风冷散热极限，万卡集群100%标配液冷。中航光电作为国产液冷核心龙头，液冷连接器国内市占率超90%，绑定多类核心客户且已通过英伟达认证，民用液冷业务增长空间大。

长江研究 存储超级周期第7期调整之后如何看待存储及存储链投资机会

存储板块当前处于高景气下的极端低估状态，供需缺口将延续至2027年，风险释放后已出现较好配置窗口。全球AI硬件定价正从成长逻辑向周期逻辑摇摆，后续若资本开支增速、AI收入兑现等担忧被证伪将迎来估值修复。

长江金属 当前时点怎么看铜铝金领衔的大金属行情

铜为基本面最硬品种，价格坚挺有望创新高，估值处于历史低位，受AI新增需求、供给端持续偏紧支撑，配置价值凸显；黄金加息预期已充分定价，权益端超跌明显，季度级别修复行情可期；电解铝供给端出现多重缓和信号，需求与去库超预期，低估值高股息优势突出。

AMD与Anthropic签署重大芯片与投资协议

AMD将向Anthropic投资50亿美元，Anthropic将于2027年上半年开始购买多达2吉瓦的AMD最新一代芯片（Instinct MI450）。

IT之家7月22日消息 界面新闻昨日援引行业人士消息

OPPO与vivo拒绝了三星电子2026年第三季度的存储报价，智能手机等下游产线制造商开始出现对存储半导体价格的明显抵制情绪。

SpaceXAI探索在德克萨斯州大规模扩建数据中心

SpaceXAI探索在德克萨斯州大规模扩建数据中心。

XNDX明阳ZN推荐20260722

明阳ZN定增收购德华芯片事项满6个月未发布召开股东会通知，预计公司或更改收购方式为现金，收购进度确定性加强，有望加速德华二级，保守估值为200E，关注收购落地机会。

东山精密更新模块芯片取得突破性进展下半年业绩开启环比倍增模式

东山精密更新：模块+芯片取得突破性进展，下半年业绩开启环比倍增模式，上修明年利润至350亿目标市值上修至当前市值的50%。

中国政府刚刚向其最大的追踪半导体股票的ETF注资了138亿元

中国政府向其最大的追踪半导体股票的ETF注资了138亿元人民币，是该基金历史上最大的资金流入。

中金智谱更新1 下一代模型GLM-53有望提前至本月发布

中金智谱下一代模型GLM-5.3有望提前至本月发布，更大规模的基座模型也在准备中，公司对后续模型能力有充分信心。公司算力规模扩充持续推进，充分利用前期融资所得现金，结合外部租赁和自建数据中心，高端B300以及国产算力适配并重，供给端卡点有望显著缓解。公司周五公告收购中科加禾，其是国内领先、国际一流的AI infra团队，在训推能力和效率层面进一步补强。国产模型竞争处于动态变化过程中，但从第一性原理来看，在专注度、人才和算力储备方面具有优势的头部厂商仍将保持动态领先。

今天盘后开始美国将进入科技股财报季第一个就是谷歌

美国将进入科技股财报季，第一个是谷歌。预计谷歌资本开支大概率继续超预期，因为做数据中心业务比较赚钱。北美算力中心目前的投资回收周期已经缩短到6个月左右，在算力价格和需求仍然较高的情况下，海外AI基础设施建设没有出现明显放缓，近期反而观察到扩建速度还在加快。

北京下半年将布局建设Token工厂力争新增智能算力5万P

北京下半年将布局建设Token工厂，力争新增智能算力5万P，重视北京算力票。北京AI算力：紫光股份、锐捷网络、寒武纪、海光信息；北京AIDC：光环新网、大位科技、润泽科技；北京算力租赁：首都在线。

华创计算机AI智谱聚焦模型龙头底部机会再现重视

智谱当前ARR超过10亿美元，稳居国产大模型收入龙头。算力瓶颈正加速解除，模型迭代与商业化放量有望进入正循环。产品管线密集，本月GLM 5.3发布目标超越K3，下月下一代新基座及9-10月Fable级别模型5.5均已在Pipeline。重视国产第一梯队模型龙头。

单1，最近市场对于CAPEX放缓有担忧。关注大厂财报

微软Q2资本开支环比20%增长，Q3到470亿。关注7月底观察资本开支情况。存储到明年底只有20%的幅度。本次涨价从存储、PCB、光纤、电容受到存储涨价受限逻辑出现了动摇。长鑫28年扩产，全球在情绪上谨慎。反弹看国产算力，算力租赁，国产芯片寒武纪、海光。0到1突破的核心工艺和材料。核心大光。对于光芯片谨慎。明年光芯片过剩市场还没有充分反应。

大元泵业以稳定性为核心竞争力以工业基因切入数据中心

屏蔽泵是一体化无动密封离心泵，泵体与电机做成一体，取消传统离心泵的机械轴封，整机只有静态密封，理论实现零介质外漏。屏蔽泵是目前明确的数据中心CDU水泵技术迭代趋势，谷歌链CDU厂商在2MW规格中已有应用，NV链设计研发中。2027年全球CDU水泵市场空间近百亿，对应公司利润增量超6亿，公司37kw屏蔽泵已经进入小批量订单阶段。

庆祝长江通信黄天佑团队海外算力财报综述云业务Backlog攀升

海外算力产业链延续高景气，云收入/利润率高增，资本开支与订单储备持续上修。算力供给仍是核心瓶颈：GPU/CPU平台维持高增，云商自研芯片加速落地，算力架构升级重点转向系统级效率提升。网络与光通信环节成为增量主线，上游物料供不应求，技术迭代升级持续进行。AI数据中心高功耗、高密度化带动液冷、供电、光纤光缆、线缆连接等配套环节同步受益，产业链景气具备较强持续性。

建滔基层板 集团调整几点更新

建滔基层板/集团调整几点更新：1、今日调整，市场有说法错把建滔当港股的滔搏，再说下两者没关系，希望投资人理性。2、不良媒体的报道引发担忧。说实话：机构看好的是他的基本面，确实边际持续向上——一体化受益于涨价+向高端化努力，二代布&高端PCB。而减持那也是大股东的权利，底部也增持过，不能因为股价下跌迁怒于公司或其他人。3、涨价链链主系存储，存储没稳住，A股这些跟着流动性压力而非基本面。通胀链不是原罪，涨价、份额提升是景气度的客观反映。如果说涨价、提份额、提利润率和高PE几者同时存在是有问题的，但确实市场一点估值也没给，希望都能客观看待。继续看好三季度升级方向——Rubin &载板的国产化。

很多投资人对端侧3D打印很感兴趣最近约了很多交流有些朋友

3D打印在3c端市场中“从0到1”的一年，正式开启了个新百亿增量市场！而这些时间节点，就在最近8-9月，份额将一见分晓！届时核心公司即能确定27年能否业绩翻倍甚至更高！#华曙高科、铂力特、大族激光

意华股份重大推荐更新

意华股份重大推荐更新：报道台积电拟于2027年将先进制程和成熟制程芯片代工服务价格最高上调10%。

昨利价值（+2.49亿）、创务器制造商超微电脑公司发布初步业绩报告称其季度新订单积压

服务器制造商超微电脑公司发布初步业绩报告称其季度新订单积压量创下超过600亿美元的纪录，消息公布后，该公司股价在盘后交易中上涨约15%。

浙花算力自主可控重视老美将算力主导权定位为美国经济战略

美财长贝森特宣称：美国很快将控制全球80%的算力 将算力主导权定位为美国经济战略的核心支柱。关注：首都在线，数据港，光环新网，东方国信，二六三

算力龙头开始明显修复尤其重视龙头边际变化 202607

光模块：旭创、新易盛、光迅科技；交换机（国产超节点放量）：锐捷网络、紫光股份；连接器（国产超节点放量）：华丰科技、航天电器、意华股份；AI光纤：长飞光纤；液冷：英维克。

花旗半导体调查1 你觉得目前半导体行业的情况如何

花旗半导体调查：1)买盘/卖盘过热:45%2)持有/等待直至确信:35%3)卖出/进一步下跌空间:20%

IT之家7月22日消息 英伟达Jetson系列全线涨价部分型号价格翻倍 2

英伟达Jetson系列全线涨价部分型号价格翻倍，部分型号涨幅高达101%，官方未对此次调价做出任何解释。Jetson系列产品对DRAM依赖度较高，近期内存价格上涨可能是主要推手。目前三款开发者套件在英伟达美国官网均显示“缺货”。

英伟达RTXPRO5000Blackwell的价格

英伟达RTX PRO 5000 Blackwell的价格在一个月内暴涨约80%。涨价传导逻辑为GDDR7存储芯片价格暴涨，成本压力向下游终端售价传导。

谷歌简单说就是1云增速很好云的毛利率云的opm

谷歌云增速很好，云的毛利率、云的opm都很好，这就说明了云厂自己的roi能转起来。积压订单也不错，说明需求还是持续有的。capex上修幅度符合预期—> 所以算力盘后都涨了。fcf开始转负了—> 所以他自己转跌了，但这个也有预期，所以跌幅才2个点，过去几个csp的财报动不动就8、9个点的跌幅，也说明fcf这个纠结点在逐步脱敏。Gemini没有讲什么干货，就等他发出来了。

赤子城科技9911HK2026H1运营数据点评收入增

赤子城科技（9911.HK）2026H1运营数据：预计总收入5.95亿美元‾6.15亿美元，同比增长34.3%‾38.8%；社交业务26Q2末下载量达10.8亿次（QoQ+5%），平均MAU达3583万人（YoY+7.5%）。社交业务稳健增长得益于公司持续推进的全球化布局和AI全链路应用。创新业务预计2026H1收入0.65‾0.70亿美元（YoY+35.4%‾45.8%），AI驱动的短剧业务快速发展，成为新的收入增长点。

通信周观点Tower台积电持续扩产KimiK3登顶全球最大开源模型

通信周观点：Tower&台积电持续扩产，Kimi K3登顶全球最大开源模型。2026年第28周，通信板块下跌12.87%，在长江一级行业中排名第28位；2026年年初以来，通信板块上涨32.50%，在长江一级行业中排名第2位。Tower与台积电双双加码AI半导体产能，模型侧，月之暗面发布全球最大开源模型Kimi K3，参数达2.8万亿，将于7月27日前开源。坚定看好AI与算力主线。

野村全球AI趋势追踪月之暗面KimiK3中国的DeepSeek20时刻及对全球AI供应链

野村全球AI趋势追踪：月之暗面KimiK3，中国的DeepSeek20时刻及对全球AI供应链。

阿里达摩院发布RISC-VCPU玄铁C950刷新全球性能

阿里达摩院发布RISC-V CPU 玄铁C950刷新全球性能纪录。达摩院首席科学家孟建熠指出，智能体工作流总延迟中，高达90.6%发生在CPU端的工具处理环节。奔图科技002180-公司是平头哥国产玄铁系列CPU的最大客户，基于玄铁系列CPU的芯片出货量累计已超过了5亿颗。客户对于基于国产平头哥玄铁系列CPU设计的SoC满意程度很高。