宏观金融
- 美国与沙特达成30年核协议：允许沙特发展民用核项目，并可能为其境内开展铀浓缩活动打开大门。该协议期限为30年，预计价值数百亿美元，旨在确保美国企业在沙特核基础设施建设中占据主导地位。美国此举旨在制衡伊朗，以便逐渐从中东抽身而去。
- 美伊冲突持续：美国总统特朗普威胁将打击伊朗一处深埋地下的核设施，伊朗军方则表示若美攻击伊核设施，中东地区美方利益都将遭报复。短期中东局势不确定性仍存，事件依赖性行情风险较高。
- 美国对仿制药关税政策：自2026年8月1日起，所有进口至美国的仿制药将继续享受为期两年的零关税待遇；此后，关税将先上调至100%（为期一年），随后升至200%。
人民币汇率
- 关注欧央行利率决议：受地缘局势扰动影响，原油价格不断上涨，但美元指数并未随油价同步上行，整体维持区间震荡。除非地缘冲突出现超出市场预期的极端升级，否则很难驱动美元指数走出持续性上涨行情。
股指
- 情绪仍偏弱：关注月底国内外重要会议。近期多家央企增持释放稳市场信号，国家队稳市场的决心坚定，短期预计指数继续破位调整可能性较低，股指预计开启震荡修复，操作上建议低吸高抛。
国债
- 期债全线放量增仓大涨：资金面改善多头回归。央行公开市场操作量回归地量水平，同时DR001已从税期高点回落至1.37%附近。"地量操作+资金利率回落"的组合，是资金面宽松的最明确信号。
集运欧线
- 双海峡风险重燃：红海地缘风险溢价重燃推升近月及次近月合约，远月合约受运力宽松预期压制普遍收跌，近强远弱结构延续。
- 期现背离加剧：EC2608收报2840.5点，较现货SCFIS欧线3854.82点仍深度贴水，期货对远期现货走弱预期定价。
贵金属
- 铂金&钯金：铂钯震荡偏强：近期特朗普对数十个国家实施新关税增加全球贸易关税不确定性，贵金属市场前期弱势有所反弹。地缘再反复引发油价持续上冲，贵金属板块仍受利率逆风压制。
- 黄金&白银：金银延续上涨关注20日均线支撑：全球石油库存经历数月消耗，缓冲能力大幅下降，伊朗表示若美国兑现威胁，将切断全部石油出口并打击能源及经济基础设施；另一方面，近期俄乌局势亦有反复，俄罗斯在炼厂受损后进一步加码成品油出口禁令。
新能源
- 碳酸锂：宽幅震荡：锂电产业链现货市场价格走弱，市场成交良好。锂矿市场价格走弱，澳洲6%品位锂精矿CIF报价环比-0.48%。锂盐市场报价走弱，电池级碳酸锂报价14.3万元/吨。
- 工业硅&多晶硅：短期区间震荡，长期关注产能政策：工业硅产业链现货报价稳中有跌，近期有机硅跌幅较大。光伏产业链现货报价日内整体持稳，硅片、组件价格小幅下跌。行业平均利润边际好转，工业硅下游有机硅、铝合金环节薄利运行，多晶硅下游硅片、组件环节利润微薄，产业链整体盈利水平偏弱。
有色金属
- 铜：财报来袭，铜价缩量整理：Alphabet二季度财报营收、利润整体大幅超预期，AI需求实锤落地，算力长期需求有强佐证。市场担心其资本开支大幅上调会压制短期利润、现金流有压力，从而影响估值。
- 铝产业链：海外库存去化支撑铝价，氧化铝增仓下跌：海外铝价在库存下降和现货升水扩大的支撑下继续走强，沪铝与铸造铝合金跟涨；氧化铝则在供应宽松预期下增仓下跌，成本端弱于成材端。
- 锌：低加工费与外盘去库支撑，库存绝对量仍约束上方弹性：低加工费和LME去库提供支撑，但油价抬升、美元偏强及美债收益率高位限制估值扩张。
- 锡：低库存支撑仍在，但夜盘冲高回落，宽幅波动加大：锡的定价仍由低库存和供应不确定性托底，日盘持仓增加后夜盘冲高回落，说明资金弹性大于现货承接。
- 铅：供需双弱未改：再生端亏损和废电瓶成本提供钝化支撑，但原生开工偏高、蓄电池需求一般，难以形成持续的现货拉动。
能源油气
- 原油：胡塞袭击沙特油轮，中东地缘风险抬升：美国连续多晚空袭伊朗，胡塞武装袭击沙特油船，形成波斯湾及红海双海峡风险共振。中东短期风险持续攀升，供应端重新面临紧张局面。
- 燃料油：地缘溢价持续：中东地缘冲突带来的持续性供给风险成为盘面核心利多驱动，高低硫月差同步大幅走强，市场风险溢价持续抬升。
- 沥青：裂解往下看：成本端仍存支撑，但终端需求持续清淡拖累现货走弱，压制盘面反弹高度。
化工
- 纸浆-胶版纸：现货行情小幅回落：针叶浆现货价格有所回落。山东银星报价4880-4900元/吨（-20/-20），山东乌针、布针报价4650-4700元/吨（+20/+20），华南银星报价4950-5000元/吨（-50/0）。
- 纯苯-苯乙烯：跟涨乏力：华东纯苯现货8395（+100），主力基差589（+24）。华东苯乙烯现货8920（+35），主力基差121（-5）。
- LPG：地缘溢价持续累积，盘面偏强运行：新加坡0.5% S船燃7-8月掉期月差早盘报47美元/吨逆价差，较7月21日亚洲收盘42.25美元/吨逆价差走阔4.75美元/吨。
- 乙二醇：高位波动：华东现货价格4940元/吨（+85），基差164。
- 甲醇：窄幅调整：江苏太仓现货价格2702元/吨（-3），基差-18。
- 塑料：地缘风险尚未解除，维持高位震荡：LLDPE华北现货价格为8100元/吨（09+290），华东现货价格为8200元/吨（09+390），华南现货价格为8450元/吨（09+640）。
- PVC：低位震荡：杭州PVC市场行情弱势盘整，现货价格淡稳，电石法五型在4460-4600元/吨，三联4500-4520元/吨，宜化/金泰/中泰4500-4560元/吨，北元/天业4570-4600元/吨左右，八/三型4700-4820元/吨左右。
- 玻璃纯碱：低位反复：纯碱2609合约昨晚收于1012元/吨，0.8%。玻璃2609合约昨晚收于909元/吨，0.11%。
黑色
- 螺纹&热卷：震荡偏弱：螺纹主力合约收盘价3083.0元/吨，较前一交易日小幅下跌12.0元/吨；热卷主力合约收盘价3282.0元/吨，较前一交易日小幅下跌15.0元/吨。
- 铁矿石：估值低位支撑：铁矿09收盘价739.5元/吨，日跌幅9.5元/吨。
- 焦煤&焦炭：双焦持续震荡，焦炭第一轮提降落地：焦煤主力收盘价1266.0，环比+1.04%，持仓量40.76万手，环比-2.38%；焦炭主力收盘价1824.5，环比+0.16%，持仓量6.22万手，环比-0.98%。
- 硅铁&硅锰：高库存与弱需求限制反弹高度：硅铁主力合约收盘价5840.0元/吨，较前一交易日大幅上涨58.0元/吨；硅锰主力合约收盘价5712.0元/吨，较前一交易日大幅下跌76.0元/吨。
油脂饲料
- 油脂：油脂整体向上反弹：天津地区一级豆油现货价格8,400元/吨，较前日下跌100元/吨；江苏张家港一级豆油一口价8,480元/吨，基差Y09+38元/吨。全国一级豆油现货均价约8,460元/吨，较期货升水约18元/吨。
- 豆一：现货市场平淡，盘面价格小幅回调：黄大豆一号主力合约保持窄幅震荡，成交量大幅下降，尾盘收于4711元。
- 玉米&淀粉：底部震荡：大连玉米主力合约继续下跌，整体处于底部窄幅震荡阶段，日内收于2272元，夜盘小幅上涨；玉米淀粉跟随玉米为主，持续下跌，最低价2644元，价格进一步下探。
- 生猪：现货延续回调，主力合约承压下行：生猪主力合约LH2609收于11275元/吨，较前一交易日下跌150元/吨，跌幅达1.31%。
- 棉花：关注美国关税调整：洲际交易所（ICE）期棉上涨超0.5%，原油进一步反弹。隔夜郑棉小幅上涨。
- 白糖：多空博弈：内强外弱，外盘ICE原糖收盘14.75美分/磅；国内郑糖收于5168元/吨。
- 鸡蛋：期现走势背离：鸡蛋主力合约JD2609收于4131，跌幅达0.53%。
- 苹果：区间震荡为主：苹果主力上涨0.96%，收于7603元/吨，整体持仓量下降。
- 花生：陈花供需僵持，新花或晚上市：花生PK2611合约小幅上涨，收盘8224元/吨。
- 红枣：产区气温或开始回落：红枣主力合约收于7850元/吨，跌幅0.76%。
- 原木：成交热情衰减，当前行情震荡为主：原木期货（LG）价格先涨后跌，LG2609收于819.0元/m³。
