引领价值跃迁——2026埃森哲中国企业数字化转型指数

2026埃森哲中国企业数字化转型指数 前言 朱虹 埃森哲全球副总裁、大中华区主席 2018年，埃森哲发布第一期《中国企业数字化转型指数》，主题是“创新驱动，高质发展”。历经两个五年规划，我国的创新力不断增强，产业竞争力进入全球前沿队列，数字化和智能化推动企业和产业迈上新台阶。我们的指数研究也是这个历程的见证和记录。 如今，人工智能正在推动全球企业价值加速重构，市场不再只看当下，而是对企业未来增长能力提出更高期待。领先不再取决于过去的规模、位置或护城河，而取决于企业能否持续识别新价值、重塑能力体系，并将技术变革转化为长期增长。 对中国企业而言，这一趋势既是挑战，也是新的跃迁窗口。本年度《埃森哲中国企业数字化转型指数》以“引领价值跃迁”为主题，正是希望回答一个关键问题：在AI加速价值重构的时代，中国企业如何从转型投入走向价值兑现，从局部优化走向系统重塑，从当前优势走向未来领先？ 我们看到，2026年中国企业数字化转型指数实现近年来最大单年提升，AI助手、智能研发、AI赋能的客户体验等场景快速普及，中国企业的智能化基础正在持续增强。然而，真正进入“跃迁阶段”的企业比例极小。这提醒我们，部署AI并不等于实现价值，拥有工具也不等于形成能力。 这一差距对企业领导者提出了更高要求。AI时代的领先，不是一项技术选择，而是一项领导力工程。企业需要从未来价值出发重设增长坐标，在多极化格局中锻造全球竞争力，并且以人为本，让AI成为可信、可控、可持续的倍增器。唯有把技术能力、业务场景、组织机制和治理体系贯通起来，AI才能从单点效率工具转化为推动高质量增长的战略引擎。 面对不确定性，真正重要的不是等待环境稳定，而是打造持续进化的能力；面对技术变革，真正关键的不是追逐每一次浪潮，而是建立将技术持续转化为价值的体系。坚持以创新引领，以企业为创新的主体，才能推进经济的高质量发展。 我们期待，《埃森哲中国企业数字化转型指数》报告能够为中国企业观察自身转型进程、识别能力短板、明确行动方向提供参考。站在新的起点上，中国企业完全有机会以更大的创新力、更强的组织韧性和更成熟的AI能力，引领面向未来的价值跃迁。 概要 全球企业竞争正在进入新的阶段。过去十年，企业价值持续向具备未来增长潜力的企业迁移。随着AI快速发展，这一趋势进一步加快。资本市场越来越重视企业未来的增长能力，而不仅仅是当前的经营业绩。下一轮竞争的关键，已经不只是企业拥有多大规模、多少效率优势，而是能否在未来的价值空间中持续创造价值。 对中国企业而言，新价值空间正由三股力量重塑：AI走向通用技术，高质量发展成为增长主线，全球多极化市场打开差异化机会。企业竞争的关键已不再是规模或效率，而是能否在未来价值空间中建立关键优势：以AI重构决策与运营方式的自主智能能力，以提升单位资源产出为核心的价值密度能力，以及支撑多市场本地经营与全球协同的多极经营能力。 中国企业重塑步伐正在明显加快。数字化转型指数创下近年来最大单年涨幅，生成式AI和智能体AI正在加快进入营销、研发、制造和运营等核心业务场景。但智能化水平提升，并不意味着未来竞争能力已经形成。 研究显示，仅有10%的企业率先形成了未来能力优势，并已体现出更优的经营绩效。大多数企业仍主要通过AI提升局部效率、优化既有业务，他们不仅面临AI规模化推进上的既有瓶颈和新挑战，还要解决AI价值实现的落差难题，尚未将智能化投入转化为面向未来的系统能力。 领先企业如何构建三大未来能力？ 将AI打造为企业级能力工程，破解规模化瓶颈。领先企业有明确的AI定位、优先级和推进节奏，通过AI卓越中心（AI CoE）实现跨职能统筹，将流程、业务规则与场景经验沉淀为可演进的知识资产，并建立统一的技术架构和治理体系，坚持以人为主体，使AI真正融入企业决策、运营和创新。 重写价值创造逻辑，将AI投入转化为增长。领先企业借助AI重写价值创造逻辑，它们从产品交付延伸到结果交付；将经营复杂性构建为新的护城河；并建立可验证、可追溯的证据链，实现可信的决策；持续打造跨组织的智能体协同网络，从而持续放大资源与连接的价值产出。 以智能体AI突破品牌短板，放大全球产供优势。领先企业构建本地价值经营和全球智能运营优势，以升级的技术底座实现全球协同与本地响应。此外，随着越来越多决策由智能体辅助甚至主导，领先企业正在围绕智能体决策链重构竞争方式：既提升品牌被智能体识别与推荐的能力，也将智能体反馈接入企业运营，实现跨市场的持续优化与价值放大。 企业重塑的下一站，是价值跃迁。价值跃迁不是沿着既有增长路径持续优化，而是以AI重塑企业能力、重写价值创造方式，并在多市场环境中持续拓展新的增长空间。下一轮领先，将属于那些能够持续将智能化投入转化为企业能力，并不断创造未来价值的企业。 目录 价值加速迁移，重塑竞争焦点5 价值分化已经开始，领先者仍是少数10 从企业重塑到未来优势：打造三大能力14 开启价值跃迁 46 研究方法 49 价值加速迁移，重塑竞争焦点 AI加速价值迁移，市场正在重估未来能力 颠覆性技术、能源转型、地缘格局和贸易新秩序等诸多因素在各个经济体以及企业当中造成冰火两重的分化。对于企业而言，这种分化最直接的体现就是价值加速转移，竞争格局新旧分明。 过去十年，资本市场完成了一次深刻而持续的价值重估。全球企业价值（Enterprise Value，EV）累计发生了约27万亿美元规模的迁移1。表面上，是价值在企业之间的重新分配，但更值得关注的，是迁移背后定价逻辑的变化：全球EV/EBIT比率十年间上升了25%2，意味着投资者愿意为未来增长支付更高溢价。 自2022年生成式AI浪潮兴起，近三分之一的价值转移在短短两年间集中发生（见图1）。AI不仅释放了巨大的可能性，也在不断提升市场对企业重塑、持续创造未来价值的预期。与此同时，企业竞争格局呈现鲜明的新旧分化。今天全球营收最高的企业中，约五分之一是过去十年内的新进入者；而十年前企业价值排在前20%的公司，有四分之一已不复当年位置3。 企业的价值排序正被快速重构，率先形成未来能力的企业开始占据更有利位置。市场奖励的不只是企业当前的盈利能力，更是企业用AI创造未来价值的能力。 对今天的CEO而言，这是一个艰难时局。企业的规模、品牌与既有市场份额构成的优势仍然重要，但如果企业无法清晰证明未来的增长路径，则将面临估值的巨大压力与价值流失。 图1企业价值迁移速度在AI时代翻倍 过去十年间，27万亿美元的企业价值发生迁移，其中三分之一集中在生成式AI兴起后的两年间 EV/EBIT比率意味着什么？ 企业价值（EV）衡量一家公司的整体价值，包括股权、债务和现金；息税前利润（EBIT）代表当前经营盈利能力。两者对比可直观反映市场对企业的看法――比率越高，说明投资者越看好企业的未来增长潜力。例如，在半导体等受AI需求推动的行业，该指标往往较高；而在传统行业中通常较低。 下一轮领先取决于三大未来能力 中国企业面临的机遇和挑战都同样巨大，未来价值的来源正在被重新定义。AI加速走向通用技术，但是技术边界分明，中国正持续推动高质量发展，并引导市场竞争回归创新、价值与效率创造。中国的出口能力剧增，而全球增长机会转向多区域、多中心。这些力量同时向中国企业涌来。 当市场以“未来能力”定价，企业竞争的关键已不再是规模或效率，而是能否在未来价值空间中建立关键优势。未来优势由三项核心能力决定：以自主智能重塑运营与增长，以价值密度创造优势，以多极经营跨市场放大价值。 新引擎：自主智能 截至2025年底，中国生成式AI用户规模已突破6亿，渗透率达42.8%4，各行各业开始从技术“尝鲜”迈向规模化应用。中国正成为全球具身智能发展的关键试验场，机器人、智能汽车与工业场景加速融合。AI不再停留在工具层面，而是加速成为可跨场景复用的通用能力，进入业务关键环节和企业运营的方方面面。 过去需要长期积累的复杂能力，今天可以借助AI在短时间内建立并放大。无论是行业引领者，还是跟随者，都可以迅速开辟新蓝海或者快速补齐能力短板。但对那些仍将AI局限于效率工具的企业来说，则可能逐渐失去价值创造的主动权。中国企业需要打造AI原生企业能力，以AI重构决策、运营和创新方式。 新优势：价值密度 中国经济正面临结构性分化，高价值企业逐步跃迁，低附加值竞争加速内卷。“十五五”期间，技术驱动型增长将被进一步强化，依赖规模扩张换取增长的边际回报将继续下降，但这不意味着机会减少。中国企业在制造、渠道、服务、数据和场景上积累了深厚基础，关键在于如何获得这些资产的更高回报。 中国企业需思考如何以AI重构商业模式，开辟新的价值空间――持续识别客户需求和场景创新机会，将数据、AI与运营能力嵌入具体业务场景，让既有资产与连接产生更高回报。 新空间：多极经营 中国企业的全球化进程持续深入。2025年，中国对外直接投资达到1744亿美元，同比增长7.1%；海外企业超5万家，覆盖190个国家和地区5。与此同时，地缘政治变化、区域供应链重构以及差异化监管环境，正在将全球市场重塑为多个相互关联但规则不同的区域体系。增长机会依然广阔，但企业需要更精细化的本地耕耘。 面对日渐复杂的全球环境，中国企业需要同时应对不同市场的需求差异、成本波动与合规要求，并捕捉跨区域增长空间。出海能力的核心要求，已从扩张能力迈向多极经营能力――实现本地扎根、全球协同与动态响应。 企业制胜未来的成功路径将基于三项决定性能力⸺自主智能、价值密度与多极经营。未来蓝图已经清晰，中国企业是否已经具备迈向下一阶段的能力基础？哪些企业已经率先完成能力跃迁？又有哪些关键差距仍待弥补？ 价值分化已经开始，领先者仍是少数 中国企业智能化快速跃升，但仅10%形成未来能力优势 为回答前文问题，本报告分两步对中国企业进行评估：首先评估中国企业的整体重塑进展，其次评估这些投入是否已经沉淀为面向未来的能力结构。 总体来看，中国企业正在经历近年来最快的一轮智能化跃升，但大多数进展仍集中于效率提升和既有优势强化。面向未来的能力建设还处在早期阶段，大多数企业尚未完成向未来竞争模式的跃迁。 埃森哲连续九年追踪中国企业数字化转型与重塑进程，2026年中国企业数字化转型指数得分同比提升10分（见图3），创下近年最大单年涨幅。生成式AI与智能体AI的快速应用，推动企业智能化基础加速提升，如在增长领域，广告、创意生成与客户体验等场景加速应用AI，比去年增加了14个百分点；智能制造领域，数字孪生、智能研发等能力同步提升，分别提升了27和22个百分点；数字核心建设上，数据治理成熟度提升了14个百分点。 但分数的上升不等于能力结构的升级。过去一年的提升主要体现在单点能力建设或夯实智能化基础之上――多数企业在已有竞争领域加深投入，尚未将这些投入系统性地转化为面向未来的能力组合。 为了更准确评估企业是否具备面向未来的能力基础，埃森哲进一步构建了自主智能、价值密度、多极经营三项未来能力评估体系。结果显示，仅10%的企业率先形成未来能力优势。 10%的企业率先形成未来能力优势。 这一比例背后的原因并不意外。在复杂环境下，企业投入往往优先服务于短期目标：基础能力补课、业务维稳、跟随行业变化或应对外界波动等。真正能够系统性识别自身价值竞争优势，并将投入沉淀为长期能力结构的企业，相对有限。 随着未来能力门槛的形成，企业群体正加速走向分化。企业的竞争已开启下一阶段，从“是否具备智能化基础”，转向“能否将智能化投入转化为未来竞争优势”。 三大未来能力的衡量 基于未来型企业的三大核心能力，埃森哲进一步构建了自主智能、价值密度、多极经营三项未来能力评估体系，并基于调研数据和财务数据进行评估。为更好量化不同企业的表现，我们对企业能力和绩效水平进行了标准化处理，以企业在行业内的位置来评估企业的领先水平（详情请见研究方法）。 形成未来能力优势的定义是数字化转型指数得分位于行业前50%，且三大未来能力中至少两项位于行业前20%。 01自主