加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-22版)

本初步定价补充信息不完整且可能变更。本初步定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们亦未在任何禁止进行要约或出售证券的司法管辖区招徕购买这些证券的要约。依据第424(b)(2)条注册，截至2026年7月21日的注册声明，注册编号为333-275898。 2026年7月价格补充文件（与2023年12月20日发布的第WF1号产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书，均日期为2023年12月20日） 加拿大皇家银行高级全球中期票据，系列J市场挂钩证券——固定票息杠杆缓冲下行自动赎回 2028年1月27日到期的与亚马逊公司（“标的股票”）相关的风险主证券 与普通债务证券不同，这些证券在指定期限届满时不偿还固定金额的本金，且根据下述条款，在指定期限届满前可能被自动赎回。证券是否在指定期限届满前被自动赎回，以及如果未被自动赎回，您是否能在指定期限届满时收到证券的面值，均取决于在相关赎回日或最终计算日（以适用者为准），标的股票的收盘价。 季度票息。证券将在季度基础上支付固定票息，直至较早发生者：票面到期日或自动赎回。票息率将在定价日确定，且年票息率至少为9.60%。自动赎回。若在任何一个预定发生季度赎回日的标的股票收盘价 从2027年1月至2027年10月（含），若证券的赎回价值大于或等于起始价值，则证券将自动按面值加上最终息票支付被赎回。n 潜在的本金损失及到期实物结算。若证券未在此期间被自动赎回。 若到期日标的股票的收盘价高于或等于阈值，则您将在到期日获得面值金额。若到期日标的股票的收盘价低于阈值，则您将在到期日每份证券获得等于面值除以阈值的标的股票份额交付金额（该金额需根据特定公司事件进行调整）。这些股票的价值可能低于您证券的面值，甚至可能毫无价值。阈值等于起始值的85%。 若证券在规定到期日前未自动赎回，若其最终计算日的收盘价低于阈值，您将面临标的股票的下行风险，但您将不会参与标的股票的任何涨幅，也不会收到标的股票的任何股息。所有证券的支付都存在信用风险，您将无权追索发行人。 作为支付基础证券；如果加拿大皇家银行作为发行方违约，您可能会损失部分或全部投资。n 不在交易所上市；旨在持有至到期或自动赎回 截至定价日，我们确定的证券初始估算价值（我们将其称为初始估算价值）预计在每股921.00美元至971.00美元之间，并将低于证券的原发行价格。与证券相关的最终定价补充将载明初始估算价值。证券在任何时间的市值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估算价值的确定方法。该证券具有复杂特征，投资于该证券涉及的风险与...相关。 传统债务证券的投资。请参阅本文第PS-9页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充第PS-5页开始的“风险因素”。这些证券是加拿大皇家银行的信用债务，因此，所有付款均 证券存在信用风险，即加拿大皇家银行。如果加拿大皇家银行作为发行人未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。 任何证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对证券的充分性或准确性作出判断。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。该证券不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。该证券不是可处置存款凭证，且不适用根据《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股的规定。 富国证券公司（Wells Fargo Securities, LLC）是证券的发行代理人，并作为主承销商行事。有关详细信息，请参阅本定价补充说明中的“证券条款—代理人”和“证券估算价值”。 除前述内容外，就本次发行中出售的某些证券而言，我们的关联公司RBC Capital Markets, LLC（“RBCCM”）可能向选定的证券经销商支付费用，作为其提供与向其他证券经销商分销证券相关的营销及其他服务的报酬，每项证券的费用最高可达2.00美元。 富国证券 市场关联证券—固定票息杠杆缓冲下行自动赎回 2028年1月27日到期、与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股挂钩的风险主债务证券 市场关联证券—固定票息杠杆缓冲下行自动赎回 2028年1月27日到期、与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股挂钩的风险主债务证券 市场关联证券—固定票息杠杆缓冲下行自动赎回 2028年1月27日到期、与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股挂钩的风险主债务证券 发行人及证券补充信息 您应将本定价补充文件与日期为2023年12月20日、经2023年12月20日日期的招股说明书补充文件一同阅读，该招股说明书补充文件涉及本公司发行的、本证券为其中一部分的J系列全球中期票据，以及日期为2023年12月20日的产品补充文件号WF1。本定价补充文件与这些文件共同构成证券条款，并取代所有此前或同时发生的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、示例结构、资料表、手册或我们提供的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述已包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为出售此处提供的证券要约，但仅限于合法进行此类行为的情形和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为有效。 若本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本定价补充信息中的内容。 您应仔细考虑本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为此类证券涉及与传统债务证券不同的风险。我们敦促您在投资此类证券前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： · 2023年12月20日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日日期的招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm· 日期为2023年12月20日的产品补充文件WF1：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036123058587/ef20016916_424b5.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 PS-4 市场关联证券—固定票息杠杆缓冲下行自动赎回 2028年1月27日到期、与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股挂钩的风险主债务证券 证券估算价值 证券的初始估算价值基于我们支付证券款项的义务价值，以及嵌入证券条款中的衍生品的中间市场价值。我们的估算是基于多种假设，包括我们的内部融资利率（这代表了我们的信用利差折扣）、对股息、利率和波动的预期，以及证券的预期期限。 我们的证券属于债务证券。与我们的所有债务证券（包括结构性票据）一样，这些证券的经济条款反映了我们的实际或感知信用状况。此外，由于结构性票据会导致我们的运营、融资和负债管理成本增加，因此我们通常在结构性票据下以低于可比期限的常规固定利率或浮动利率债务证券可能支付的利率水平借款资金。较低的内部融资利率、代理费折扣以及与证券相关的对冲成本降低了证券的经济条款，并导致证券的初始估计价值低于其发行价格。与初始估计价值不同，为二级市场交易目的而确定的证券价值可能基于二级市场利率，这可能导致证券价值低于如果使用我们的初始内部融资利率则可能实现的价值。 为了履行我们在证券项下的支付义务，我们可能选择与代理人RBCCM和/或其各自的关联公司签订某些对冲安排（这些安排可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。这些对冲安排的条款可能考虑多种因素，包括我们的信用状况、利率变动、波动性以及证券的期限。证券的经济条款和初始估算价值在一定程度上取决于这些对冲安排的条款。我们的对冲成本将包括我们或我们的交易对手预期实现的利润，作为承担对冲证券项下义务所固有风险的补偿。由于对冲我们的义务涉及风险，并且可能受到我们或我们的交易对手无法控制的市場力量的影响，因此这种对冲可能带来高于或低于预期的利润，或者可能导致亏损。 请参阅下文“选定的风险考量——与证券估计价值相关的风险及任何二级市场——证券的初始估计价值将低于原始发行价”。 自原始发行日起，代理人或RBCCM在愿意购买证券的原始发行日期之后随时提供的任何价格，通常将反映代理人或RBCCM对其价值的估计（如适用），减去类似交易的惯例性买卖价差以及任何相关对冲交易的成本。该估计价值将基于多种因素，包括当时的市况以及我们的信用状况。然而，在原始发行日期后的三个月内，代理人或RBCCM可能购买证券的价格预计将高于根据该时点代理人或RBCCM的估值（分别减去上述买卖价差和对冲平仓成本）所确定的价格。这是因为，在此期间的开始阶段，该价格不包括原始发行价格中包含的某些成本，特别是部分代理人折扣和佣金（不包括销售让步）以及我们或我们的对冲交易对手预期的对冲交易利润。随着此期间推移，这些成本预计将逐渐包含在代理人或RBCCM愿意支付的价格中，并且该价格与根据证券的估值（如适用）减去买卖价差和对冲平仓成本所确定的价格之间的差额预计将随着时间的推移逐渐减少，直至此期间结束。在此期间之后，如果代理人或RBCCM继续为该证券做市，其支付的价格预计将反映代理人或RBCCM的估计价值（分别减去上述买卖价差和对冲平仓成本）。此外，您账户报表上显示的证券价值通常将反映代理人或RBCCM（如适用）在当时的愿意购买价格。 市场关联证券—固定票息杠杆缓冲下行自动赎回 2028年1月27日到期、与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股挂钩的风险主债务证券 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者而言，这些证券可能是一种合适的投资： 寻求一项具有息票支付的 инвестиции，其年利率在本函封面指定，直至较早者到期。或自动电话； 应理解，若证券在规定到期日前未自动赎回且最终价值低于阈值，则其在到期时将获得的标的股票股份数量，其价值可能低于证券的面值，甚至可能为零。 理解他们可能不会在到期时收到现金支付，而是愿意接受股票的交付。若最终值低于阈值，则为标的资产。 § 了解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能受限； § 了解并愿意承担标的股票的下行风险； § 愿意放弃参与任何对标的股票的增值以及标的股票的红利；和 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者： 寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或任何更早的自动赎回。 § 要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额； 寻求固定期限的证券； § 不愿意购买在定价日估计价值低于原始发行价，且可能低至封面所列最低估计价值的证券。 § 不愿承担最终价值可能低于阈值的风险，如果最终价值确实低于阈值，那么在到期时他们将获得的标的股票数量，其价值很可能低于其证券的面值，甚至可能毫无价值。 寻求标的股票的上行表现。 § 不愿承担接触标的股票的风险； 或不愿接受加拿大皇家银行的风险，以获取标的股票的敞口； 倾向于选择由信用评级相当的公司发行的、期限相当的固定收益投资，以获