太阳乐舒适26H1业绩大超预期,长久期的优质品种
核心观点与关键数据
公司预告2026年上半年业绩大幅超预期,收入约3.28亿美元(同比增长28%以上),利润约0.73亿美元(同比增长40%以上),经调整净利润约0.75亿美元(同比增长47%以上)。测算26H1经调整净利率约22.87%,同比提升2.87个百分点。
业绩驱动因素
收入增长
- 多数经营地区货币走强,推升以美元计价的平均售价
- 产品结构升级
- 深化销售渠道、优化生产布局、拓展新市场提升份额
盈利提升
研究结论
公司是消费品领域稀缺的长久期优质品种,持续看好其作为新兴市场个人护理龙头的表现。量价共驱成长,盈利大幅超预期。