公司26H1实现收入11.7亿元(同比+7.6%),收入符合预期;归母净利润3.0亿元(同比+10.4%),剔除汇兑损失后的经营利润为3.5亿元(同比+27.6%),经营业绩超预期。26H1公司毛利率42.9%(同比+1.9pct、环比持平),同比延续改善,环比暂未进一步提升主要系26Q1原材料供应问题导致1.74占比短期下降,预计26H2得到改善。主业基本盘稳健,盈利能力稳步提升。代工业务下滑系25H1高基数+客户结构调整所致,26H1代工收入3.8亿元(同比-7.2%),收入占比32%。