前面我们已经多次提示Q3牧场有望积极改善:1.进口配额限制下,牛肉进口Q3或大幅减少,#近期冻品牛肉涨价明显,国产活牛/犊牛同样启动上涨;2.行业供需平衡明显好转,#近期散奶回升至3.0-3.1元/公斤,再度领先合同价;而且下游深加工积极改善。3.数据层面7月份季节性奶牛淘汰加速(提前储备青储资金);趋势来看淘牛尚未结束。4.业绩层面看,中报双龙龙头均有望实现盈利;报表端拐点出现。奶业大会上李胜利老师已经提出26H2合同奶价有望持续小幅上涨,#我们在草根调研中也了解到部分企业Q3/Q4合同价制定在3.2元/公斤左右,积极看好奶价在今年下半年的反转,持续重点推荐牧场的投资机会(优然、现代等)。(