盘势分析
- 台股：在全球去杠杆化趋势下，台股呈现反彈，但技術面仍显疲軟，需关注美伊衝突、油價走势以及企業財報。操作策略建议保持資金彈性，反彈汰弱留強，关注中大型AI權值股。
- 美股：受美伊衝突以及地緣政治不穩定影響，美股主要指數下跌。但消費者通膨預期下滑，企業加速投資AI，預计美股将呈強勢整理格局。
- A股：中國證監會穩市措施以及國資委旗下國有資本平台增持央企股票，有效提振市場投資信心。但AI泡沫化擔憂情緒擴散，預计A股将呈震盪整理格局。
產業追蹤
- 記憶體：AI搭載的記憶體容量規格持續上揚，記憶體供給緊張狀況將延續至2027年。3Q26記憶體報價漲幅收斂，預計國內記憶體廠維持中立看法。
- 電子：電視面板價格預計將跌價，預計3Q26筆電面板出貨動能將大幅下滑逾15%。面板廠成本壓力仍高，預計電子產業仍維持中立看法。
- 汽車：1H26汽車類營收回升，工業應用與航太增速偏強。時碩切入AI液冷散熱供應鏈，預計下半年營運將逐月增溫。
- 鞋類：來億-KY受惠於新鞋款開始出貨，預計下半年出貨將逐漸回穩，獲利可望落底回升。
- AI產業：中國AI新創公司月之暗面發布旗艦開源模型Kimi K3，效能直逼美系閉源頂極模型，將加速AI普及並推升高階硬體需求。
投資組合及推薦個股
- 時碩(4566.TT)：液冷散熱訂單2H放量出貨，業績強勁增長，給予「買進」評等。
- 百和(9938.TT)：關稅政策對毛利率影響延續，目前評價合理，給予「中立」評等。
- 光寶科（2301）：維持正向看法，預期VR平台11-12KW PSU有望在3Q26開始小量出貨，給予「買進」評等。
- 中鋼(2002)、燁輝(2023)：搶攻澳洲奧運基建商機，給予「中立」評等。
- 輝達(2330)：持續看好輝達的未來營運展望，給予「買進」評等。
