新闻解读20260720 原文

2026年07月20日23:43 发言人00:02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2026年的7月20号星期一，我是董小姐。今天的国内的A股市场出现了一轮小反弹，这个背后的推手也非常的明确，就是是国家队的资金。在昨天晚上我们看到两个代表性的国家队，一个是中国诚通，一个是中国国新，连夜宣布增持股票资产。到今天早晨我们看这个新闻稿，又做了进一步的优化，加了几个字叫做大额增持。这个还对市场上的情绪有一定的安抚作用的。那么这个大鹅到底大到什么程度？它有没有可能逆转目前的这个趋势，另外就是现在只是吃了一粒药那么后面还有没有其他的药，这个药效能起多长？我们一起来聊一聊。 发言人00:49 至于这个大额增持，它大概的范围是五六百亿的规模。因为中国国新这边是明确说已经买了500亿。那中国腾通说自己花了将近近百亿，我们就满打满算按照100亿来计算的话，那么两家共同增持了600亿左右，这个地方需要区别对待一下，因为这600亿它并不是说未来打算花在这个市场上的，而是现在已经花出去的钱就是600亿。就是说这个药已经吃到嘴里了，已经在开始产生药效，但是这个药效是大家所满意的吗？那显然并不是，就整个的下跌的这个趋势是没有止住的，这个必须得再去追加继去的加大药量，那么这个可能性有多大？我们说现在按照周一各路资金的表态以及证监会的一些动作，这个概率还是持续的在上升。 发言人01:37 今天证监会这边是召开了一个投资者座谈会，后面的新闻稿明确传递出来几个信息。第一个他认为目前市场上并没有基本面上的大问题，更多的是海外市场有风险，传递到境内，造成了我们也跟着波动。第二点他认为要加大逆周期的调解，引导中长期资金入市，这个就是比较明确确的一个信号了。现在还是要继续加大药量。除此之外，今天大家看到保险资金、证券资金，还有甚至是一些私募资金，都纷纷的发公告表 示正在加仓。 发言人02:12 而且要考虑到一个现实，就是国家队现在手里是有资金弹药的，而且基本上是满仓的状态。因为在过去的两三年时间里，它整体的这个波段的操作是比较成功的。2024年89月份的时候开始大量的买入救市，一直到市场恢复元气之后，2026年的1 2月份开始大面积的去减仓，回收资金弹药，基本是把上一轮的买入量全部都减掉了。那现在它是有这个资金去操作的，就主要看他有没有相关的意愿。 发言人02:45 这次大家看到像证监会开会，或者是各大机构加仓，他的这个消息发布是非常快的，大家是一个集体行动而且力度还是不错的。这个背后要考虑到，可能从他们的这个角度来看，是上确实出现了一些去杠杆失控的危险信号。就是这两天大家其实也看到了，陆陆续续有一些地方开始爆出个人投资者通过融资融券加杠杆，出现直接清盘的情况。那么这种恶性的案例它肯定不是只有一家，它是比较有代表性的。要应对这种去杠杆的滑坡式行情，出手一定要快。 发言人03:23 今天早晨的时候，我们也可以从市场的盘面上看到这一点。一早开盘以国家队主要持有的一些沪深300ETF基金，我们看到它的成交量就开始不同以往的上涨。紧接着在中午和下午的时候，这个成交量是有所下滑的。好像这个资金只是试试水，看看市场有没有可能一拉就起来，但结果有点事与愿违，步步的下挫。所以在下午两点半的时候看到这个情况不好不妙。这种宽基ETF基金它的成交量又迅速的拉升，引导整个的市场来了一次翻红。 发言人03:59 最终收盘的之后，创业板指和上证指数都是上涨的状态，微微上涨，实现了一个在尾盘的逆转。所以这个过程仿佛也预示着是说国家队的资金他是希望能够四两拨千斤。但是如果市场不买单的话，它会加量，它 会坚决的加量。但是这个地方要做一个特别的区分，就是国家队稳定市场，并不是说所有的板块都能够稳定的住，尤其是像科技板块，这个地方会有一个错位。因为之前的时候主要加仓科技板块的资金，并不是来自于这些中长线的配置型的资金，那么有相当一部分其实是加杠杆的资金，特别大家看到融资融券当中的融资，还有一些私募的量化基金，基本上都是在这个板块当中去活跃的那现在，国家队入场了之后，他有可能会给这些资金做接盘吗？ 发言人04:48 我觉得这个概率非常的小，国家队现在也明确的说了，在加仓的时候，他重点考虑的比如说像国企业中央企业。还有的一种就是在后面再加一个名词，叫做科技企业对吧？科技型的一些龙头公司。但是这个地方并不是他着重提到的一个方向，更多像是在响应国家科技强国的这个号召，把它放在了后面。如果再去看一些保险公司的发升的话，他宁可去加处在低谷的消费，那么更多的可能也都不会冒险放在科技当中，尤其是前期涨幅比较大的一些细分领域里面。所以我们说这个地方要做特别的区分，就是某一些板块可能从它的谷底爬起来，也有国家队长线资金的支持，慢慢的估值会回归到一个合理水平。另外的，就是前面红的发紫的，已经站在山顶上的那些赛道，在等待接盘侠的。 发言人05:40 现在可能也等不到什么解放，这个还是要特别的注意一下，也就是简单总结一下科技类型的，尤其是细分领域当中前期涨幅巨大的。比如说像算力硬件上游的这些板块，原材料等等。他们之前的时候过度发育，到现在为止大家也都心里非常的清楚，国家队心里也非常的清楚，不太可能在这个位置上强行的在下跌的过程当中去接飞刀。那么更多的它的主要国家队的任务就是要稳定整个大市场。他看到的是几个大的指数这几个指数只要稳定住就OK了。 发言人06:17 指数当中比较权重的肯定是比如像资源类型的企业，大金融类型的企业，对吧？甚至是一些这种电力企业 基础设施的企业。所以今天大家看到的市场上涨幅排行比较靠前的主要是上面说到的这个类型，还有包括一些红利板块，这个都是中长线的资金审美，比较符合他们审美的一些方向。其实到了这个时候，他已经跟这些产业行业的基本面没有任何关系了。比如说像我们之前聊到的什么供给和需求，错配等等，跟这些已经相去甚远了。 发言人06:50 现在在这种比较极端的情况之下，它就是资金主导性新入场。那这些资金到底喜欢什么，那么资金就往哪里去。配置了这些方向，就多多少少获得更多的这种支撑力，在市场上就会表现比较靠前。所以科技的这个风险并没有完全的被解除掉，去杠杆的这个过程可能还是会在局部发生。所以这个风险还是是需要再去躲避一下。 发言人07:16 之前的时候也聊到整个的这个持仓需要更加的平衡一点，需要去配置一些洼地赛道。所以今天的时候大家看到洼地赛道其实没有再继续的向下回撤。比如说像创新药这个赛道，畜牧养殖这个赛道，还有之前提到的券商这个赛道，其实今天整体的涨幅都是市场领先的位置，这个就给我们所有的打包的组合形成了一个比较好的保护，降低了一下它的波动。那么未来的一段时间里面，像科技这个赛道现在在去杠杆，那么我们就耐心的有定力的去等待它，把这个杠杆去的差不多。科技这个赛道，人工智能这个方向，在接下来可能还会有新的一些行情，新的一些趋势。那到时候我们在洼地的这个位置上再次的去做布局。好了，今天就到这个地方，那么更多的内容我们明天再继续，拜拜。以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险投资需谨慎。