新闻解读20260810 原文

2026年08月10日23:40 发言人00:02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2026年的8月10号星期一，我是董小姐。今天的国内的投资市场仍然是一个震荡的格局，能够真正的改变市场方向的重磅级消息并不多。所以时间紧张的朋友可以把今天的内容跳过去，我们一起来复盘一下今天科技这个赛道还有一些洼地赛道的表现。那么科技赛道在这两天出现了一个明显的变化，就是经历了大幅的下跌之后后，整个的振幅开始收窄，包括国内的科创50指数，今天几乎是没涨没跌收平的状态。那么亚洲其他的市场，韩国市场和日本市场几乎是同步的。这个说明经历了快速下挫之后，整个的惯性被消化的7788，处在一个僵局的状态，也就是下不去。但同时也上不去，因为向上的这个动力现在并不充足。 发言人00:55 这两天围绕着人工智能为代表的科技这个赛到出现了市场上的一些相互冲突的消息，都是一些小的利空或者是一些小的利好，并不能够改变它的方向。我们先来看一下利好，最重要的就是美国市场上，大家看到的美联储、财政部以及特朗普，都是全力的在给科技打气，形成了一个保驾护航的走势。美国的一些人工智能的云服务商拿出来的阶段性的财报也相对亮眼。证明目前的这个需求还比较的旺盛，还没有走下坡路这个是给目前科技这个赛道提供的一些向上的支撑力。 发言人01:33 但是同时我们看另外一面，就是人工智能大型的数据中心的建设，未来的这个增速还能不能够保持得住，已经出现现了各种引诱。刚刚看到的一个美国的调查，也就是比较权威的盖洛普调查，会发现70%的人其实都反对在本地建设大型的数据中心。我们实际上在三四周之前就跟大家在分享相关的消息，这些消息互相是能够印证上的。就是数据中心在这个炎热的夏天，已经跟很多地方的居民产生了用电的冲突，也产生 了用水的冲突。在美国和欧洲这种选票最大的社会治理体系当中，这个是很不妙的一个信号。很容易在未来人工智能大型的数据中心建设的节奏当中会被拖慢。这个一拖的话就不知道会持续多久，民意是很难短时间之内流转过来的。 发言人02:27 除了这个问问题之外，我们看到最近人工智能中游的大模型这个领域出现了竞争白热化的迹象，出现了价格战的信号。包括中国的质朴旗下有一个GLM5.2版本的模型，最近是据传要降价95%，这个非常的惨烈。这个价格算下来可能已经是看齐甚至比deepsick还要低。我们都知道deepsick被人叫做性价比之王，现在也开始明晃晃的出现了竞争对手，而且这个不是一个普通价格战。 发言人03:00 我们知道智浦旗下的这个GLM模型，它的主要的用户并不是普通的消费者。如果是普通的消费者，大家还能理解，是为了用短期的一个成本的牺牲来换取更大的一个用户的规模。GLM模型主要的用户是企业用户，是花了钱要去解决一些复问题的。这批用户本身对于价格这个事情，不如普通消费者那么敏感。即使在杂这样的一个主要的收费群体当中，质朴都要去搞价格战。可见说在整个的中游的这个大模型的领域，这个圈子里面，大家现在的这个竞争已经到了非常惨烈的程度。而且这个竞争很有可能还会继续往往上蔓延，蔓延到上游的云服务厂商。在投资市场当中，价格战这三个字是很有伤力的。很多投资者是闻价格战色杀变，把你的价格打下来，就意味着大家都没有太多的饭吃，大家都没有太多的利润可以去分享，那么短时间的这种价格战可能会对二级市场产生一些影响。 发言人04:02 另外它也反映出来一个更宏观的变化，就是在算力这个领域，就短期来看，它已经告别了年初的时候那种供不应求的状况。就是在供不应求的情况之下是很难打价格战的。如果说供给现在在大量的往上走，那么需求又没有迅速的扩容，供需的格局发生了一点偏移，更偏向于买方，那么这个时候就容易出现价站，这 个也说明我们之前给大家分析的那个点。就是当人工智能下游的应用不能够继续的向上去打开空间的话。整个的这个压力会向上传导，传导到大模型，传导到云服务商，传导到上游的算力硬件，这个谁都躲不过去。所以现在整个人工智能，如果整体的行业还想继续的快速往上走，一定他的希望是在于下游的应用再次的出现一个龙虾时刻。这个也是在资本市场当中给了我们一些启发，就是围绕着人工智能这样一个未来几年都有看头的科技的大趋势。 发言人05:03 当下我们还可以看哪些点？有两个方向，一个就是往人工智能更上游去看，包括它的电力供给的整个网络我们定位的就是电网设备。另外一个就是往更下游去看，也就是人工智能下游的应用，特别是在物理世界当中的应用，包括机器人，也包括智能驾驶等等。机器人这个产业现在还仅仅是小荷才露尖尖角，资本市场还在蓄力的过程当中。 发言人05:29 今天，机器人这个赛道就出现了一个重要的事件，第一股语数科技开始上市打新。这个上市打新的认购倍数是一个信号，整个的认购还是异常的火爆。就现在来看的话，中签率只有2‱到5‱的概率。很多人调侃说如果中了的话，基本上就相当于中彩票。这个反映出来资金对于机器人这个板块还是有非常多的期待那么真正上市了之后，可能短期的一两天之内还会有继续的抬升。当然了，对于机器人这个赛道来说，真正重要的消息并不是在国内，更多的是要看它的龙头，也就是美国的特斯拉在八月份它的量产启动这个重要的事件，什么时候真正落地，这种全球性的龙头公司，往往它的带动效应会更好，那么这种利好还是在酝酿，还是在路上。 发言人06:19 所以对于科技这个赛道，我们稍微小结一下，就是国内市场以人工智能为代表的这个方向，还是尽量的抓两头放中。所谓的两头就是上游的这个电力供应系统和下游的应用，对于前期抱团比较多的中间，也就是 跟这个光模块联系比较紧的，跟算力硬件联系比较紧的。因为抱团的资金还没有完全的瓦解掉，所以整个消化估值的这个过程可能会被拉长，这个还是要耐心的等待。 发言人06:48 除了科技这个方向之外，我们再来看一下今天其他的赛道，尤其是洼地赛道。我们前期跟大家聊到的几个赛道，今天整体表现都不错，包括创新药赛道、畜牧养殖以及有色金属这个板块。这些赛道它都有一个共同的特点，就是前期跌幅比较大，它的基本面又不错，出现了一些涨价的信号。政策面上给的顺丰又比较的明确，所以就形成了一种合力。尤其在八月份的时候，整个市场上的资金，大家有点六神无主，都是在寻找一些新的方向，新的潜力赛道。那么这个时候，像我们提到的这些洼地赛道，它就容易分得一杯羹。那这种情况可能还会继续延续，就是相对比较均衡，比较分散的这种组合。 发言人07:32 什么时候这个市场上的风格会变化，变到就像我们看到2026年的上半年，整个市场非常的聚焦，市场上会形成一个主力赛道，会形成一个C位赛道。这个还是要等待科技赛道真正的找到下一个爆品，下一个爆点。比如说像龙虾时刻或者是deepseek时刻，来重新打开科技向上的空间。这个时候整个的情绪可能会重新的聚焦，在此之前还是均衡为主。 发言人07:59 好了，以上就是我们今天聊到的所有的内容，更多的咱们明天再继续，拜拜。以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险投资需谨慎。