新闻解读20260901 原文

2026年09月02日00:50 发言人00:02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2026年的9月1号星期二，我是董小姐。今天国内的股票市场仍然是科技赛道领跌最大的制约因素。我们已经跟大家聊了大概两周的时间，到现在为止还在继续的恶化，没有彻底的解除掉。大家可以通过这两天国际市场上的一些资金的指标来看到。尤其在昨天晚上美国的偿债收益率再次的拉高，30年期的美债利率已经回到了5.3%的水平，那么10年期的利率也是创了近期的一个新高。 发言人00:38 现在最着急的就是美国的财政部，现在有点着急上火，各方求援。第一个就是把一部分的压力给到了日本今天最新的消息就是美国的财长贝森特在会见日本央行和日本财长的时候，明确给到了一个指令，就是下一步日本应该去加息，预计这个在九月份的时候就会对线。反映在资本市场上，就是大家看到日元可能会升值，那么日本的股票市场承压。另外就是美国的债券市场能够稍微的减轻一点压力。因为日元如果因为加息升值的话，他就不需要去依赖于日本政府抛售手里面的美债，所以间接的其实是给美国帮忙。 发言人01:21 那么除了给日本下指令之外，美国的财长另外一边也在请求本国，也就是美联储的支援。他在最近这两天明确对外表态说，现在的这个时点美联储不适合去加息，这是一个明确的指令。因为他考虑到说现在整个的原油价格上涨，通胀上行只是暂时的。现在特朗普这边有很多的操作，创造条件让伊朗重新回到谈判桌上。如果这个最终成型的话，实际上九月份不需要用加息来对抗通胀，大家都能够平安度过，这是一个明确的给市场的信号。 发言人01:56 除此之外，像特朗普这边也在着急给市场创到更好的条件。包括这两天为了压制原油的价格，他紧急的约见了美国的原油企业的高管。除此之外，甚至他打起了俄罗斯原油的主意，这两天他在开G20的峰会，在这个会场把俄罗斯的财长竟然也叫到现场来参会，不惜得罪欧洲的盟友，也要给俄罗斯的原油出口打开一个口子。这些最终的目标都是指向于一个更低的油价，一个更低的通胀。这个是辅助美联储做出一个宽松的动作，给整个的金融市场减压。 发言人02:32 所以大家看到，最近这段时间，美国这边有一系列的眼花缭乱的政策的操作。其实本质上它都是担心通胀失控，担心金融市场因此栽一个大跟头，提供各种各样保驾护航的动作，来给金融市场提供一个暖风，提供一个顺风。所以即使大家看到科技这个赛道在美国比较的波动，大家也是承受了很大的压力。但是压力之下并没有出现大跌。甚至在全球这些科技板块当中横向去比较的话，其实美国市场还是能够稳得住的。这个就是我们说两股强大力量对冲之下，形成的一种暂时的稳定状态。当然我们说在这种动荡的环境当中也不要太指望说科技赛道能够继续的向上去发挥，这个确实难为他了。 发言人03:17 今天早晨的亚洲市场一开盘就是压力重重，韩国股市、日本股市表现不佳。那么来到A股市场，我们看到科技赛道也是跌的稀里哗啦，而且要考虑到昨天天晚上的时候有一些科技的细分赛道是有明确的利好信息的。但是这些利好信息今天全都没有反映在市场上，这个里面包括像光模块的龙头公司宣布大额的股份回购，这是一个明确的利好。但是今天，只是股价微微上涨，市场根本不反应。还有几家公司是宣布产品涨价，包括算力硬件的一些公司，卖电子布的，卖硅片的，价格上涨的幅度也比较明显。但是最终这个市场上没有应声上涨，反而出现纷纷的下跌。现在就说明人心不稳，其实是缺乏这个大的背景，把这些利好信息兑现出来的。今天沪深两市的成交量也只有2万亿，依旧是缺乏兴奋感，就是冒险的资金现在是旁观的状态，没有参与到这个市场当中的交易，所以就会导致资金在其他方向上试图去寻找一些机会，资金的外 溢会倾向于一些保守性的赛道。 发言人04:21 这个也是今天市场上真正的亮点，包括前段时间跟大家聊到的畜牧养殖这个板块，这个是属于大农业，整体都是今天涨幅排行榜非常靠前的赛道了。除此之外，像零售业也是受到政策的小暖风一吹，也有表现。这个主要是商务部等等七个部委发布了2030年我们国家社会消费品零售总额的一个总目标，是要达到60万亿。这个目标说实话并不是一个新的利好，这个政策早都已经发布了。这个数据大家也知道，只不过是在最近这段时间，市场上的资金有点六神无主，没有太多的投资方向。那么就往消费这个传统赛道当中去试探一下。所以正好看到了这样的一条消息，就去炒作一下。 发言人05:02 但实际上我们说真正的消费性的利好的政策，并不是指向于一些传统的消费赛道。这个在过去两年已经有所透支了。真正这一次这一轮可能更多看的是一些科技含量比较高的一些新兴产品，一些新兴的消费品。所以它的广谱性并不强。我们认为在消费这个大的赛道当中，聚集资金，现在还是为时尚早，持续性上可能要打折扣。而且要考虑到今天在香港市场当中也是回应了这样的一种疲软状态，就是做国际电商的那家龙头公司希音刚刚上市，股市当中表现就不佳，首日大跌10%，这个真的是让一众帮他抬轿子的基石投资者亏的面目全非。 发言人05:43 这个说明现在消费不正这件事情，不光是因为国内消费比较疲软，实际上做海外电商的平台也遇到了各种各样的阻力，它大规模的去扩张业务，现在好像也是不太可能。这个是内外实现了一个共振，所以对于这个赛道还是要保守一点。除此之外，今天还有一个保守性的赛道是大放异彩，这个就是大金融这个板块。包括之前利润爆棚的银行，还有一直偷摸赚钱的券商，包括保险，整体的今天的涨幅都是不错的。实际上在最近这一两周的时间里面，我们也是跟大家强调过，其实大金融板块是市场表现不佳的时候，它的一个 压舱石，它的作用还是在这种动荡的时候能够体现出来，这个也是值得大家去参考。当市场的风向偏向保守的时候，你要控制整个仓位的振幅，那么这个时候是需要让它多元化一点，更多的是这种压舱石的赛道也做一点配置，降低一下自己的这个波动性。 发言人06:39 如果一定要在科技这个方向上再有一些关注的话，其实机器人这个赛道仍然值得看。虽然前段时间有一些利空型的消息，包括它的龙头公司股价大幅下跌，也是一下子把市场的热情度给消灭掉一部分。但是我们说在这个夏天，真正的龙头，包括海外的特斯拉，应该会有一些阶段性的利好对外释放。那九月初的时候特斯拉它的自动驾驶相关的产品会有一个发布会。相信在这个发布会上也会有一些新的策略的安排，有一些数据的公布，这个都会提振市场。其实智能驾驶、智能车和和机器人，它的上游有很多的零部件和供应商是重叠的，这个会形成一定的共振，这个还是值得去看啊。 发言人07:21 当然我们说整个的机器人这个赛道，从行业的赚钱效应或者是利润这个方向上还没有交出太满意的答卷。所以市场上更多的是把它当做一种事件性的概念的赛道在炒作。这个时候大家注意一下它的波动性，但是总体目前处在这个位置确实比较低。如果有一些资金愿意去埋伏的话，可能也会长期有一定的收益。好了今天我们就到这个地方，更多的咱们明天再继续，拜拜。以上所有内容和资料仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险投资则需谨慎。