国泰海通煤炭黄涛研报指出,自7月初开始重点推荐煤炭板块,并预判基本面和股价拐点将出现在7月中附近,一周以来板块大涨印证了其前瞻观点。
-
基本面拐点如期而至:前期大跌主要因市场悲观认为旺季不旺,但7月第二周全国全面入夏,华东出梅,多地高温直奔同期新高,日耗大幅上行,港口库存加速下行,带动港口价格明显回升。夏季需求高峰只是迟到,基本面拐点已现。考虑到厄尔尼洛将在8月加码冲击,后续需求超预期可能性更大。
-
供给影响持续:6月全国原煤产量为3.8(数据未完整),供给影响并非结束,而是刚开始显现。
研究结论:继续看好煤炭板块向上趋势,基本面拐点已至,需求超预期可能性大,供给端影响持续,板块上涨逻辑坚实。