今日煤炭板块领涨4.89%,主要受市场风格切换和资金面因素(如国家队护盘)催化,以及供需共振下的强基本面支撑。核心观点如下:
供给端:
- 山西产量持续收缩:安监影响未结束,产量持续压缩。截至7月12日,山西样本煤矿产量降至766万吨,周环比-0.4%,较事故前下降约12.7%。
- 内蒙古产量受扰动:多雨天气影响露天矿生产,样本煤矿产量为1172万吨,有所回落。
需求端:
研究结论:
- 当前板块处于“供给持续收缩、需求边际改善、煤价大方向上行”阶段,煤价中期上涨趋势明确。
- 建议继续重视煤炭板块配置机会。