本周煤炭板块上涨1.16%,跑赢沪深300和东方财富全A指数。主要原因是港口煤价涨势再现,以及山西安监影响持续。 当前煤炭板块的核心矛盾未改变,供给端仍偏紧,煤价中期上涨方向值得重视。 供给端方面,截至7月31日,山西停产炼焦煤矿合计62座,涉及产能7580万吨,较7月27日分别增加5座和330万吨。地方层面虽强调“一矿一策”推进复工复产,但实际恢复进度不顺畅,产地各项检查仍严格,吕梁地区仍有新停矿井。 建议继续积极关注煤炭板块配置机会。