2026.7.17卖方会议纪要：局势、工业气体与机械板块观点

发布时间：2026-07-17 一、核心结论 1. 国际局势层面：伊朗打击叙利亚美军指挥中心作为报复行动，霍尔木兹海峡控制权博弈升级，将影响区域能源出口稳定性； 2. 工业气体行业层面：液氩价格已连续43周同比正增长，当前环比涨6%、同比涨88%，板块推荐方向明确； 3. 机械板块层面：市场企稳背景下，大票与小票均具备不同维度的投资逻辑，需结合细分赛道核心优势判断。 二、重点公司与事件 1. 伊朗革命卫队打击叙美军指挥中心 （1）事件主体与时间：伊朗伊斯兰革命卫队航空航天部队，于当地时间2026年7月17日针对美军位于叙利亚坦夫地区的特种作战指挥中心发动打击； （2）行动背景：作为此前伊朗沙赫尔班普尔地区己方士兵遭袭牺牲的报复行动； （3）打击成果与美方反应：摧毁1套雷达系统、数架特种作战直升机，造成大量美军人员死亡，美方暂未回应； （4）区域影响：伊朗称目前霍尔木兹海峡完全控制权仍掌握在己方手中，若美国持续实施敌对行动，该地区将不会有一滴石油和天然气出口。 2. 工业气体板块及相关公司 （1）行业价格情况：据卓创资讯2026年7月16日数据，液氧价格为419元/吨，环比持平、同比跌7%；液氮价格为455元/吨，环比涨3%、同比跌3%；液氩价格为1154元/吨，环比涨6%、同比涨88%，已连续43周实现同比正增长； （2）重点推荐标的：浙商机械团队（邱世梁、王华君）持续推荐中国工业气体龙头杭氧股份； （3）关注标的：浙商机械团队建议关注中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、陕鼓动力、凯美特气、侨源股份、金宏气体等； （4）风险提示：需警惕供需变化导致气体价格出现波动。 3. 机械板块投资标的梳理 （1）大票类标的投资逻辑：杰瑞股份的AIDC设备业务将实现超预期发展；松发股份具备差异化核心竞争力；恒立液压业务覆盖范围不仅限于机器人、商业航天领域；三花智控为液冷重要标的，布局领域不限于机器人；三一重工当前估值被明显低估； （2）小票类标的投资逻辑：斯莱克布局金刚石散热业务；杰美特推出新一代PCB钻针产品；优利德主营光通信测试仪器；涛涛车业期待新业务实现突破；华通相关标的具备成长潜力。三、后续关注 1. 国际局势维度：伊朗与美国在霍尔木兹海峡的后续动作、区域能源出口是否会受到实际影响、美军是否会就打击行动采取反制措施； 2. 工业气体板块维度：液氩价格后续是否会维持上涨态势、板块供需关系是否会出现边际变化、推荐标的杭氧股份及关注标的的业绩表现； 3. 机械板块维度：机械市场企稳的验证信号、各梳理标的的业务进展是否符合预期、不同细分赛道的政策与市场需求变化。