尽管近期科技板块调整明显,但光通信产业基本面持续向上。根据产业调研,下半年行业需求将加速,物料交付显著改善。因此,当前不应过度博弈Q2业绩,而应关注下半年收入/业绩增长升档的趋势。
核心观点与关键数据:
- 需求加速与交付改善:下半年行业需求加速,物料交付显著改善。
- 海外大客户加单:明年1.6T需求稳定,800G需求进一步增长至近亿只。
- 新客户与增量需求:下半年客户NPO指引可能上修,明年更多新客户需求上量,2.4T Coherentlite等增量需求可观。
市场调整分析:近期市场调整及利空言论多为下跌时的“鬼故事”,实际调研后发现并无实质利空。
研究结论:
【ZX通信】坚定看好大光,其股价在科技调整中仍是坚实的盾。下半年收入/业绩增长趋势明确,海外及新客户需求将提供强劲动力,未来增量需求可观。