天风电新鼎胜新材交流会
00:00:00 欢迎参加天风电芯鼎盛新材交流会。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，本次电话会议为闭门会议，未经天风证券许可，不得通过任何途径将会议录音或纪要等向第三方提供或传播。天风证券对违反上述要求的行为主体保留追究其法律责任的权利。 00:00:28 嗯，各位投资者大家下午好，欢迎参加鼎盛新材的这个中报预告的业绩交流会。公司是在昨晚发布了中报的预告啊，也可以看到整个公司无论是一季度还是二季度，整体的业绩增速都相当亮眼，呃，换比均是超越了行业平均。然后今天我们也是有幸邀请到公司的董秘陈总，和郑大李总做一个交流分享。嗯，整个会议流程大概还是啊，先我们这边和公司进行沟通，如果各位啊投资者有问题，后面会开放这个提问的一个环节啊。 00:01:02 首先看一下这个李总还是这个陈总啊，方便先给我们介绍一下咱们整个二季度的一个经营状况吗？嗯，好的，欢迎各位投资者的这个参会时间啊。 00:01:15 首先简单跟各位汇报一下，基于这个业绩预告的一个区间值的话，公司二季度的这个呃净利润经财务部门初步预测吧，大概是在呃4.5个亿到5.2个亿之间。然后具体这个数值呢，可能会需要等到8月底呢，这个综合测算之后，才能有详细的一些中报的一些业绩情况跟各位到时候再分享啊。 00:01:41 基于这个数据区间呢，公司二季度的一个主要的产品出货呢，就是嗯，主要还是靠这个电池铝箔，尤其是涂碳铝箔的一个就是因下游客户的这种需求增长嘛，一个快速的一个增长。所以带动了这个嗯，整个公司二季度业绩的一个就是比较好的一个嗯增长表现嘛，啊同时叠加我们二季度的一些部分客户的一些涨价的一些产品的一些，呃执行。嗯，以及有一些就是呃产品的这种规模化的一些效应带来的这种嗯，整个成本啊效率的一些提升吧啊 综合方面的因素影响，嗯带动了整个业绩的一个比较好的一个上升的一个呃趋势啊。 00:02:30 首先二季度来看的话，呃，总共传统产品这一块的话，跟一季度相比的话是略微增长的一个趋势啊。电池铝箔这一块的话，较一季度5万9的一个呃基础值之上的话，二季度大概在嗯6万多吨吧，7万吨不到这样子的一个区间值。嗯，其中涂碳铝箔的话，呃较一季度来看的话，环比增长了大概有5个点左右。就是占比从19%提升到百分之接近25这样子的一个水平。嗯，公司的一个二季度的一个基本的一个产品的一个量的一个情况呢，就是刚刚所介绍的，嗯，欢迎各位投资人， 00:03:14 然后就基于后续的一些呃这个问题我们直接交流。 00:03:20 哎，那个李总，我再追问一下，您刚说咱们一季度的销量大概在5.9万吨对吧？对。电磁波这块。是的啊，然后一季度涂炭是19个点的占比，二季度提到了25，是这个意思吗？嗯，接近25的水平吧。哦，哎，这个一个季度就发生这么明显的一个提升，就呃，我不知道是咱们客户结构有变化， 00:03:45 还是下游需求结构的问题。嗯，主要还是需求的一个就是储能这一块对于涂炭的一些需求的增长，就是比这个动力光波这一块要嗯高一些。所以呢，整个涂炭二季度的出货呢，这个环比增速要明显高于普通的这种电池光谱。嗯，明白。 00:04:08 然后咱们最新的这个涂炭的加工费和盈利，大概比普通的光波能够高到多少？嗯，因为涂碳博我们二季度呢也是陆续地把这个内蒙的相关的一些产能呢，就是根据订单呢就是尽量的这个满产嘛，所以呢整个前期跟一季度比的话，它的这个效率的提升也比较明显。嗯可能在基于之前嗯高于光博大概呃千把块钱左右的水平之上，嗯可能还会略微稍微再高一点，但是具体的这些数值呢，可能呃毛利分析还需要等到半年报的具体数值出出来之后，才能去有一个比比较相对于准确的一个呃测算吧。 00:04:55 目前来说的话，嗯可能会高于之前说的这个1000多块钱这样子的一个水平。嗯，明白 啊。 00:05:05 还有，您刚刚提到二季度咱们整体的价格有一定上行，就我不知道是一个普调，还是有各个客户的一个调价情况，这个可以再分享一下吗？嗯， 00:05:16 主要还是前期介绍的，呃，像头部客户的一些普普涨，呃，主要还是针对。嗯，某些客户和具体的一些产品吧，加工费的一些调整。根据他后续的一些量比的一些提升保供的这些要求。嗯，所以我们自己有算过，就是Q1和Q2那个电磁波的增进率大概在什么水平。嗯，一季度当时水平测算应该是啊，不考虑铝价因素的话可能大概在2500左右吧。然后目前二季度来说的话，也有一一部分是因为二季度铝价也是持续高位运行的，所以也有一些影响。 00:06:01 嗯，刨去铝价来看的话，呃，因为是一个初步的一个区间值嘛，所以大致预判的话应该是。嗯。3000~3500之间吧。平均哦，嗯，这个就是来自于提价和土碳的一个提升，就这么理解吗？对，是的。嗯，明白。呃， 00:06:24 然后第二个就是你也提到上半年都有铝价的一些，这个算是收益吧？这个咱们自己能算出来是收益有多少吗？啊，一季度大概有个嗯，可能有个三四百的一个影响吧，二季度可能也有一些，可能就是比一季度稍微影响小一点。啊，你是说单吨收益两三到四百吗？嗯，应该是的。哦，明白。然后，除了电磁波这一块，刚说到传统那块也有一些增长。就我不知道他们现在的量和价，以及利润的单单增定利的一个情况是什么状态， 00:07:03 往后看的一个趋势。嗯，传统这一块的话，嗯，像嗯，正常的话跟前面呢差异变化不大，只是量的一个调整。也就在两三百这样子的一个平均盈利水平。 00:07:22 嗯，传统的二季度和一季度出货是多少？20万吨左右吧。哦，20万。就一个季度20万吨。嗯。嗯，明白明白。嗯，还有就是呃，因为我们当下应该也是电池箔是一个满产的一个状态了，一个是咱们今年的应该是有一些新增产能的释放，这个的节奏啊， 00:07:50 以及再展望一下明年的这个产能大概能到什么状态。嗯，目前来看的话，公司大概一个月的产能嗯陆续会呃转产到大概两万五左右吧。然后呢，新增的产能呢，包括涂炭后续的新增设备产能嗯，都要到今年的9月份之后才开始有陆续的新产能就是提升。 00:08:15 比如说电池铝箔这一块的话，我们可能预计基于现在两万5的基础之上，从9月份之后大概会呃提升到27000，然后呢嗯后续因为内蒙那边呢主要的还有几台设备陆续陆续的投嘛，所以到年底估计预估在一个月3万吨左右吧。嗯，这个就差不多就是一年的产能了，就是年产能三三十六万吨。对明年的产能到年底年化来看至少具备三十五六万吨嘛。 00:08:51 然后新设备这一块的话，我们可以结合这个呃磨合的这种这个时效以及后续订单的匹配度的话，嗯，可能还是有一些提质增效的空间，大概有个5万吨左右。可能明年目前来看的话，有效产能可以供到40万吨左右。嗯。嗯，明白。哎， 00:09:15 除了咱们这个扩产，咱们了解行业里其他家像明年看的一个增量产能计划吗？嗯嗯，有的其实行业内扩产的，像嗯友商他们以前22年定增的这种10万吨，可能今年9月底也要陆续投啊，还有一些就是披露的这种扩产的，比如说啊四五万吨这种规模的呢，啊也是今年上半年陆续对外呃就是交流有了解到的。但是普遍的这种呃新投的这种产能，至少也要到呃两年左右的建设周期吧。然后两年之后可能才可以顺利的就是产能有爬坡这种。 00:09:58 这个这个这个产能的一些释放。嗯，明白，嗯，就是目前整理来说可能这么嗯可能大的这种扩产的这种节奏呢，大家都呃不是那么的这个明显，嗯有一些技改呀，或者有一些新扩的产能，可能都是在啊五六万吨这样子的一个级别。嗯，明白，嗯， 00:10:25 那我们现在怎么看这个，因为是上半年或者说从去年开始吧，有一定的一个提价啊，咱们怎么看价格在下半年和明年的一个趋势。嗯价格来看的话，因为这个产嗯铝箔呢，它这种杂质的产能呢，其实它呃良品率的就是普遍近几年来说，都没有太大的一个提升的一个啊 趋势啊，叠加客户的一些呃，配合客户研发的一些新产品方向的领域的这种后续的应用啊等等。呃我们觉得嗯至少短期内来看的话， 00:11:04 今明两年这个产能还是偏紧的一个状态。嗯。 00:11:11 加工费水平这一块来说的话，我们觉得呃应该是趋于目前一个相对稳定的一个状态吧，嗯，公司自身来也来看的话，还是会持续提高这种呃附加值比较高的一些啊就是。产品端，然后去提升它的占比结构。来带动这种就是相当于盈利的这个呃领先优势。 00:11:37 嗯嗯，能够那种高端一点的就是图炭现在已经到25了嘛，这个后面还会继续往上，我们有个大致的目标提到多少。 00:11:47 啊，肯定有的，因为涂炭现在的产能跟光博一样，也是现有的这些设备基本上都已经呃超产能在百分之百的这个投产。 00:11:59 然后后续到9月份之后呢，会有一些新的设备呢，根据光博的产能释放出来之后，呃会进一步增加土碳的结构占比。那明年来看的话，当然也是往30%这样子的一个占比结构去，嗯，就相当于去设定的嘛。嗯，就是我们涂炭有专门的产线，所以也是要嗯提前走啊。新增的基本上都是带涂炭的，是这个意思。是的，嗯，涂碳包括后续的一些什么钠电方向应用的新产品，这些来看，它都是要基于光博的一种杂质产能基础之上，然后做的一些呃附加值高的一些衍生，它需要新增一些设备和外购一些这种辅料啊这种去做。 00:12:49 嗯，我们现在涂碳还是主要图的就是CCCB的这些电子厂吗？是的。对，就是今年会有一些增量，比如说像。海外韩资品牌的客户，他们原来就是只是三元的这种光博的结构的。那去年四季度开始，也是因为一些储能上面的一些未来的一些需求吧，可能会有一些新的配合研发的这种磷酸铁锂的这种电性的土碳，这种结构在陆续的在提升。 00:13:27 嗯嗯，明白。呃，另外就是一个，咱们现在怎么看这个三季度排产的一个情况？就我不知道是不是咱们是产能已经满了，因为刚说新的要9月份才能出来，就七八月份。嗯，目前来看的话，像7月份目前按照两万五左右去排嘛，那8月份可能也是在两万五左右吧，然后9月份可能争取投产达到能达到两万。也是至少两万5以上吧，两万5~2万7这样子的一个水平空间。嗯，明白。对咱们来说，排产还是比较旺盛的。然后环比嗯，都是在往上的吧。 00:14:08 三季度和二季度看。嗯，是的，我们反正每个月嘛，因为目前来看产能是比较呃有缺口的，所以尽可能呢就是把涂炭的一些呃订单规格去匹配起来，然后把图炭的月度产能呢，尽量的是每个月做到有一定的这个增长的接单能力。 00:14:31 嗯嗯，我们现在那个客户结构的占比有变动吗？因为刚听说，嗯，咱们是优先涂炭嘛，我不知道这个BC的占比或者说稍微下来一点吗？嗯，原来的第一大客户的结构呢，变化倒不是很大，40%~45%吧。然后呢，嗯，第二大这一块可能就是有一些变化吧，反正呃，前两大大概占了接近百分之五六十。嗯，就是第二代没那么高。嗯，第二大应该第一大是45万，占百分之四五十是吧？啊，百分之四四十到45吧目前。啊，就是这我们对吧。嗯。 00:15:18 结构呢，其实这结构变化不是很明显，就是还是现有的原来的那些客户里面，然后有一些呃量起来了，有一些量就是有调整吧。但是总的变化不大就是了。 00:15:35 啊啊，明白，你刚说第二大客户年底是有什么变化呢？啊，年底相较于上半年而言的话，可能会有一些增量嘛，他这一块。因为不同的客户他是有，呃，其实。下半年来看的话，都是有增量需求的。嗯嗯。嗯，明白。呃， 00:15:58 然后刚也提到咱们明年的产能大概就是36，然后高的话到40。咱们现在有一定就是出货上的目标吗？呃，基本上就是按照这个产能现阶段去，呃计划就是明年的一些就是产出的这个。这个目标值的，如果说具体的对应客户明年的一些具体需求的话，可能要再到4季 度再看看吧。就是相对比较准确一些。嗯，明白。呃，然后其他的那个电子模那块还是维持现有一个季度20万吨吗？还是说也有增量需求，有新的量出来？那你说传统那一块儿吗？对传统那一块的话，基本上全年来看也就七十七八十万吨。嗯， 00:16:52 它的盈利有改善吗。呃，盈利呃，有一些改善吧，反正就是变化