2026年中期策略聚焦超跌反弹与内需新供给,重点关注从暑假经济到ChinaJoy、游戏电竞的赛事经济外溢。核心观点如下:
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行业趋势:2026年H2,传媒行业将迎来AI应用的中国新叙事,审美经济成为关键驱动力。AI正深刻改变内容生成方式、媒介触达与交互模式,推动行业从数字化向智能化跃迁。
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关键领域:
- 电影板块:AI应用与新供给将成为重要方向,相关标的包括儒意电影(002739)、上海电影、华策影视、博纳影业等。
- 游戏国漫:AI应用与新供给推动游戏国漫发展,相关标的包括恺英网络(002517)、奥飞娱乐(002292)、完美世界、顺网科技、姚记科技、B站等。
- 生产力/审美力:AI应用在生产力与审美力方面表现突出,相关标的包括智谱、minimax、美图、阿里等。
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研究结论:2026年H2,传媒行业将受益于AI应用带来的新叙事与内需新供给,建议关注上述重点板块及标的的投资机会。