DNV能源行业洞察2026

能源行业洞察2026主报告 关于本报告 DNV能源行业洞察报告已进入第16个年头，该报告旨在探讨未来一年能源行业的信心、情绪和优先事项。 本报告基于我们对1000多名资深专业人士的年度调查，以及与能源行业领导者和专家进行深入访谈的项目。该报告由DNV和《金融时报》公司（FT Longitude）的团队共同研发和制作。 报告的研究工作于2026年1月至3月期间进行。调查受访者来自整个能源行业，包括上市公司和私营公司，涵盖电力、可再生能源、石油和天然气、行业专家（例如技术、金融或政策领域的专家）以及工业能源消费者。受访者代表了行业内的各种职能，从董事会级高管到高级工程师。 尽管报告中的见解依然宝贵，但应将其置于一个不确定性加剧、持续变化的更广阔背景下进行考量。 引言：能源日益复杂 2026年3月，中东地区的战争引发了数年来全球能源市场遭遇的最大冲击，扰乱了石油和天然气供应链，导致价格急剧上涨，并迫使政府和公司重新思考其能源安全性和可负担性的策略。 伊朗的战争加剧了这些趋势，因为中断对各国造成的经济影响远非一致。“能源转型在不同地区已经存在显著差异，地缘政治冲击往往会加剧这些差异，”DNV能源系统公共事务负责人Al-Karim Govindji表示。“各国拥有不同的能源资源，进口依赖程度不同，政策重点也不同。这意味着冲突对各地区造成的经济和能源影响看起来差异很大。” 这也是一个提醒，提醒我们全球能源供应链的脆弱性。 正如我们在第四章中探讨的，一些能源出口国可能会获得意外之财，而依赖进口的经济体——尤其是欧洲和亚洲——将承担最高的经济和通胀成本。在此背景下，本章考察了石油和天然气行业的展望以及化石燃料在未来能源中的角色。 本报告通过对来自96个国家的1095名能源专业人士的调研，以及对行业领袖和专家的深度访谈，探讨了全球能源行业的变革格局。 综合来看，这些发现揭示了一个正在发生深刻变革的能源体系，但其变革方式比许多人在几年前预期的不那么线性、不那么可预测，并且区域碎片化程度更高。 依赖与多元化 军事冲突凸显了世界上最重要的体系之间的相互联系和相互依存，同时也凸显了风险。 在第一章中，我们探讨了近年来区域差异显著扩大，这反映了政策方向、经济压力、产业竞争力、自然资源以及地缘政治动荡影响程度的不同组合。 对于能源系统而言，2026年那些风险的升级可能会加速——疫情和乌克兰战争之后——已经正在进行的以缓解为目标的趋势。 通过多元化来应对能源安全威胁。企业和政府将加大力度获取更多能源来源、供应商和贸易伙伴，同时也会寻求发展国内能源来源和制造能力。正如我们在第二章中探讨的，能源安全现已成为能源战略和投资决策的核心——对政府和公司而言都如此。 一个更复杂的能源世界 无论未来几年发生什么，2020年代都将被铭记为一个增长中断的十年。即便在伊朗战争之前，这一十年就被预测将记录自1960年代以来全球最弱的增长水平。 但能源安全的重要性正在为所有能源来源创造机遇，而电力部门则受益于现代化和扩大电网的努力，以整合可再生能源、满足新需求，并支持建筑、交通和工业电气化这一长期趋势。 但能源安全的优先地位并未阻碍能源转型——正如第三章所示——即使清洁能源投资格局已发生演变。在世界许多地区，可再生能源、储能和电网投资仍在快速增长。中国仍在以惊人的规模扩大清洁能源。太阳能、电池和风能仍保持强劲的发展势头。 “我认为，当前独特的之处在于，一方面存在巨大的颠覆和不确定性，另一方面电力需求增长强劲，”DNV能源系统业务拓展与销售赋能总监、高级副总裁汉斯·克里斯蒂安·达尼森说。 但未来的道路正变得愈发崎岖不平。电网限制、许可延误、供应链摩擦、更高的资本成本以及政治不确定性正减缓着某些地区以及某些重要新兴技术的进展。 本报告展示了该行业如何在把握机遇的同时，也适应这个新环境——一个更加复杂、碎片化，且地缘政治因素影响显著的环境，在这样的环境中，韧性、务实和灵活性比以往任何时候都更加重要。 2026年的全球能源行业千差万别。在不同地区和行业之间，存在巨大的差异——呈现出多种阶段、方向和速度——这些差异是由机会、政策、风险和能源理念的不同组合所驱动。 多年来，我们的调查经常强调主要能源行业子部门（石油和天然气、可再生能源和电力）之间在情绪和观点上的差异。然而，过去两年中，一个突出的问题是地区间差异的日益扩大——如今，地理位置对结果的影响，与行业动态一样大，甚至更大。 例如，对能源行业增长的总体乐观情绪已降至63%，较一年前的69%有所下降。但最乐观的地区（中东，77%）与最不乐观的地区（欧洲，56%）之间仍有21个百分点差距。去年情况类似（20个百分点），但在2024年，这一差距仅缩小至11个百分点。这反映了各地区的政策方向、经济力量和风险考量存在更大差异。 中东地区正进入可再生能源的快速发展时期。建设规模十分显著，这得益于充足的阳光、可用的土地以及主权财富基金提供的雄厚资本。此外，审批障碍较少且公众反对意见有限，这使得项目能够快速推进，”DNV能源系统中东非区市场区域经理Jan Zschommler表示。 与此同时，该地区在结构上仍保留着具有竞争力的石油和天然气资源——不仅成本低廉，而且碳排放量日益降低的桶装油，对亚洲的出口市场极具吸引力。随着国内发电转向更便宜的可再生能源，更多的碳氢化合物被释放出来用于出口。“竞争性化石燃料、加速的清洁能源部署以及电网投资相结合，与能源进口地区相比，创造了一种根本不同的乐观情绪，”茨舍姆勒说。 区域之间的差异 欧洲能源行业受访者的信心在过去一年中急剧下降——从68%降至56%——这是导致整体乐观情绪大幅下滑的主要因素。各类欧洲能源企业都面临严峻挑战，包括经济增长乏力、能源成本上升、工业竞争力减弱以及政策不确定性。这些问题的发展进程——其中大部分问题正因伊朗战争而加剧——增加了所有能源资产未来规划与投资决策中的风险和复杂性。 对美國可再生能源面臨的挑戰更有信心過去一年，北美受訪者中樂觀情緒有所提升，這主要是 由於美國可再生能源受訪者信心強勁恢復所驅動。在過去一年中清潔能源獎勵措施多次被削減的背景下，這或許令人驚訝，因為預計這些削減將使該國的減排進程延遲約五年。 世界其他地区的看法则截然不同。尽管从去年（84%）的高点回落，中东和非洲仍然是信心最足的地区，有77%的人表示乐观。伊朗战争爆发后，受访者的乐观情绪可能会降低，但中东地区，尤其是，已习惯于适应地缘政治动荡，这些数据显示，如果冲突不会持续太久，信心将很快反弹。 然而，在去年的调查时——即特朗普总统第二任期仅开始数月——美国可再生能源受访者的乐观情绪前所未有地低落。很明显，政策支持将是有限的，但该行业将面临的所有影响尚不为人知。 “随着更多数据中心上线，电力需求也在增加，”玛丽昂·希尔说。“该国的能源系统并未为此做好准备，其结果就是能源可负担性、可靠性和可及性面临挑战，迫使着重大转型。” 管理AI能力曲线 人工智能正推动数据中心电力使用的快速增长，但其总体影响尚在可控范围内。到2040年，数据中心将消耗全球约5%的电力——其中3%用于人工智能，2%用于通用计算——在北美地区占比尤为突出（占该地区总电量的16%，其中12%用于驱动人工智能）。人工智能工作负载，例如训练大型语言模型或运行图像生成系统，通常依赖耗电量大的图形处理单元（GPU），而传统计算任务，如网页托管、文件存储、企业应用和流媒体服务，则主要运行在标准中央处理单元（CPU）上。 “去年此时，北美可再生能源前景非常不明朗，尤其是美国税收政策可能发生的变化。但最终结果远未像可能的那样糟糕，并且有一条清晰的道路可以推动项目在2026年至2028年期间顺利实施，”DNV能源系统业务副总裁兼北美区负责人玛丽昂·希尔（Marion Hill）表示。 这一转型的一个关键要素是，超大规模企业（即运营着庞大且快速扩张的全球云基础设施的公司，如亚马逊、微软和谷歌）正演变为电力生产者。超大规模企业和传统电网运营商将越来越需要合作来管理灵活性和备用需求。 数据中心采用先进的电力电子技术运行，这意味着它们能够（从技术上说）快速响应电网状况。“数据中心是基于逆变器的负载，因此它们可以在电压和频率方面支持电网，”玛丽昂·希尔说。“在合适的框架下，这些资产可以为电网运营商发挥重要作用，通过需求响应、稳定性和可再生能源并网来支持电网。” 实际上，电力需求增长以及政策变化已将美国推向了能源基础设施建设“全方位”发展的时代。希尔认为，尽管新的外资实体监管和关税带来了挑战，但风能、太阳能和储能将继续强劲发展。“这个市场绝非易事，但我们仍预计未来几年将建成创纪录的吉瓦规模的可再生能源项目，以及更多的燃气发电、地热和核能。” 当前需求激增后，随着效率的提高，需求增长预计将趋于线性。然而，展望未来五年，人工智能将成为北美电力需求的主要驱动力（与此同时，电动汽车充电和冷却是其他国家的增长主要贡献因素）。 美国在过去四十年中，电力需求已从持平转为激增。 这种部门间的更紧密协调反映了另一个重要趋势——从优先考虑脱碳转向在能源三角的三个关键点（能源安全、可负担性和可持续性）上实现更均衡的关注。这改变了能源转型的动态，随之而来的是许多能源行业组织战略重点的转变。 石油和天然气行业以及可再生能源行业今年的信心都低于去年，但两个行业的大多数人（分别为59%和62%）仍然保持乐观。电力行业则更为活跃，乐观情绪从去年的66%上升至71%。这背后有两个潜在原因：一是向电力长期转型的趋势正在推动投资和现代化机遇，二是电力行业 它更能抵御价格、政治和政策驱动的不确定性所带来的波动，而这些波动对可再生能源以及石油和天然气的市场前景都产生了重大影响。 中国持续推进大规模清洁能源扩张 美国联邦政策的变化预计只会对全球能源转型产生适度影响。部分原因是世界上其他大部分地区尚未改变其政策。最重要的是，中国正继续其向电动汽车的快速转型、创纪录的可再生能源基础设施推广以及许多清洁能源技术的制造主导地位。 网格难以保持同步 预计未来15年电力供应将增长55%，可再生能源的占比将迅速提升。到2030年，风能和太阳能（含储能与不含储能）预计将提供全球电力需求的32%，到2040年将提供50%。 去年，据估计，全球近四分之三（按吉瓦计）的风能和太阳能项目都在中国，中国的清洁技术出口正在加速全球脱碳进程。 若电网扩建和现代化进程得以加快，该预测本会更高（且/或）更快：77%的可再生能源受访者以及73%的电力受访者表示，电网基础设施尚无法充分将可再生能源来源与高需求区域相连接。 “当像美国这样的市场回撤时，中国能非常迅速地填补空白，”Equinor 新能源系统高级顾问西蒙·莫克斯尼斯 (Simen Moxnes) 表示。“中国正积极推进清洁能源发展，同时帮助全球降低成本。” 在电力需求与可再生能源均快速增长的情况下，这一问题尤为突出。例如，美国需要大规模增加电力输电基础设施，但目前的推进速度仅为满足需求所需速度的五分之一。该国不同地区面临的问题并不相同。“我们将看到最多输电线路建设的地区是德克萨斯州这类地方，因为在单一管辖区域内运营，无需获得多个州政府的批准，”美国清洁电力协会（American Clean Power Association）市场情报高级总监凯莉·哈拉汉（Kelsey Hallahan）表示。“当发电与用电需跨越多个管辖区域时，项目更有可能搁浅。” 全能源时代 尽管各地区的信心水平出现分化，但各行业领域的情况则在一定程度上呈现相反趋势。五年前，我们报告了最自信（可再生能源，87%）与最不自信（石油和天然气，58%）之间相差29个百分点。如今，这一差距已缩小至12个点，且去年曾一度收窄至仅1个点。 与海上风电使用同等级别的初级能源，您将需要大约2万平方公里。这就是为什么土地使用成为如此重要议题的原因。可再生能源需要更多的空间，而社会正为其中的权衡取舍而挣扎。 可再生能源发展的持