加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-16版)

本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 $ 初步价格补充协议，以完成日期为准：日期为2026年7月15日 自动调用或有条件的附息票障碍票据与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）的普通股相关联截止日期：2028年2月3日 2026年7月日生效的定价补充文件，适用于2023年12月20日日期的招股说明书、2023年12月20日日期的招股说明书补充文件以及2025年7月22日日期的产品补充文件第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与亚马逊公司（“标的资产”）普通股表现挂钩的自动赎回或有息障碍票据（“票据”）。或有息票——如果票据未被自动赎回，投资者将获得或有息票 · 若在紧邻的前一个票息观察日，标的资产收盘值大于或等于票息门槛（初始标的资产价值的63%），则在每月票息支付日可获10.10%的年利率票息。在票据存续期内，您无权获得任何或有票息。赎回条款——如果在交易后约六个月开始的任何月度赎回观察日， · 日期，若标的资产在到期日的收盘价大于或等于初始标的资产价值，则票据将自动赎回其全部本金加上应计的或有利息。否则，票据将不会被进一步支付。到期时本金或有赎回——如果票据未被自动赎回且最终标的资产 plus价值大于或等于障碍价值（初始标的价值的63%），在到期时，投资者将...收到其票据的本金应付的或有应付的期票若未自动被调用且到期时最终基础资产价值低于障碍价值的，投资者将获得其基础资产（Underlier）的份额，其价值很可能远低于其票据（Notes）的本金金额，并可能毫无价值。票据的任何付款均受我方信用风险影响。备注不会在任何证券交易所列出。 CUSIP：78015QYT2投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充文 件和产品说明书中的“风险因素”。证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均不对任何证券或票据的发行、购买或销售承担任何责任。 本机构已批准或拒绝该说明，或已对本次定价补充的充分性或准确性作出裁决。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。该说明不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款或任何其他加拿大或美国政府机构或授权机构的保险存款。该说明不是可实施债权人减记的说明，且不适用根据《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股的规定。按说明总额 承保折扣和佣金 加拿大皇家银行收款（1）我们或我们的关联方可能在与将票据分发给其他已注册的证券经销商相关的交易中，就每1,000美元面值票据支付高达15.00美元不等的销售让步 。某些为特定收费类顾问账户购买票据以供其出售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格可能在每1,000美元面值票据的985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们没有关联的证券经销商支付高达每1,000美元面值票据9.00美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值票据920.00美元至970.00美元之间，并将低于票据的公开要约价格。与票据相关的最终定价补充将载明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方式。 亚马逊公司普通股挂钩的自动行权或有债券障碍票据 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中所载更详细信息的约束。 加拿大皇家银行资本市场监管公司（“RBCCM”）加拿大皇家银行 1000美元及1000美元以上的最低面额亚马逊公司普通股 (1) 交易日的标的物收盘价(2) 初始标的物价值的63%（四舍五入至小数点后两位）(3) 标的物股份数量，等于1000美元除以初始标的物价值（四舍五入至小数点后四位） 2026年7月29日 2026年8月3日2028年1月31日 2028年2月3日 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有利息支付： 若票据未自动赎回，若标的物在紧邻的前一息票观察日的收盘价大于或等于息票阈值，投资者将在息票支付日获得或有息票。 若标的资产在紧接的前一个付息观察日的收盘价值低于票面利率门槛，则在该付息支付日不会支付或有票息。因此，在票据的存续期内，您可能不会在一个或多个付息支付日收到或有票息。 若可支付，每1,000美元本金额应付8.417美元（相当于每月0.8417%的利率或每年10.10%） 如果在任何行权观察日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于初始标的资产价值（Initial Underlier Value），该票据将自动行权。在这种情况下，投资者将在行权结算日就每1,000美元面值的票据收到1,000美元加上原本应支付的或有利息（Contingent Coupon）的金额。对票据将不再进行任何其他支付。 呼叫功能： 如果最终标的物价值低于障碍价值，则交付与实物交割数量相等的标的物股份。零头股份将以现金支付，其价值等于零头股份数乘以最终标的物价值。 如果笔记没有被自动调用，并且最终标的物价值低于障碍价值，你将收到标的物份额，其价值很可能远低于你笔记的本金金额，在到期时甚至可能一文不值。笔记的所有付款都受我们信用风险的影响。 下表所列的标的资产在估值日的收盘价，按月计算，自交易日起约六个月后开始，在每个付息观察日（不包括最终的付息观察日）计算，自第六个付息观察日（即2027年1月29日）起计算。如果本息票在任何一个赎回观察日被自动赎回，则该赎回观察日立即之后的付息日RBCCM 结算日：* 亚马逊公司普通股挂钩的自动行权或有债券障碍票据 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与日期为2023年12月20日、经2023年12月20日日期的招股说明书补充文件一同阅读。该招股说明书补充文件涉及本公司高级全球中期票据J系列，本票据为其一部分，以及日期为2025年7月22日的产品补充文件第1B号。本定价补充文件连同上述文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、资料表、手册或我们提供的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在本价格补充协议中或通过引用包含在内，并载于下文所列文件中。我们对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担责任，亦不能对此提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行的情况下和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充附件中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所列事项，因为本说明涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本说明前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日日期的招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm2025年7月22日产品补充文件第1B号： 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 自动调用或有条件的附息票障碍票据亚马逊公司普通股 假设回报 下表及示例说明了在标的物假设性表现的情况下，于到期时支付的假设性款项，该计算基于初始标的物价值的63%作为息票阈值和障碍价值，以及每1,000美元票据本金对应8.417美元的或有息票。就下表及示例而言，“标的物回报”表示标的物价值从初始标的物价值变动至最终标的物价值的百分比变化。下表及示例还假设票据不会被自动赎回，并且不计入任何可能在到期前支付的或有息票。下表及示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 30%.请提供需要翻译的英文文本。标的资产价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，通过... 底层资产回报率：30%到期支付：1000美元 + 或有息票，否则应计 = 1000美元 + 8.417美元 = 1008.417美元在本例中，每1000美元票据本金金额的到期支付为1008.417美元。 由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额返还，以及原本应支付的或有票息。 示例 2 — 基础价值的价值从初始基础价值下降到最终基础价值，下降了 10%（即，最终基础价值低于初始基础价值，但高于票面利率阈值和障碍价值）。 底层资产回报：-10%到期支付：1000美元 + 或有票息 = 1000美元 + 8.417美元 = 1008.417美元 由于最终基础资产价值大于票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据的本金全额返还，以及原本应支付的或有票息。 -50%示例 3 —标的资产价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降幅为50%（即，最终标的资产价值低于票息门槛值和障碍值）。标的资产回报： 由于最终标的物价值低于障碍价值，投资者收到的标的物份额价值将远低于其票据的本金。零碎份额将以现金支付。此外，由于最终标的物价值低于息票门槛，投资者在到期时不会收到或有息票。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，持票人将在赎回结算日之后不再收到任何付款。 自动调用或有条件的附息票障碍票据亚马逊公司普通股 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能将在到期时损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回且最终标的资产价值低于障碍价值，您将获得标的资产份额，其价值可能远低于票据的本金，甚至可能毫无价值。 您可能无法获得任何或有息票——我们不会必然支付任何或有息票。若标的资产在息票观察日的收盘价低于息票门槛，我们将不会支付您适用于该息票观察日的或有息票。若标的资产在每个息票观察日的收盘价均低于息票门槛，在产品存续期内，我们将不会支付您任何或有息票，且您将无法获得正回报。通常，或有息票的未支付与您的产品本金损失风险增加相吻合。即便您的回报为正，该回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级息票债务证券所能获得的回报。 您不会参与对基础资产的任何增值，票据的任何潜在回报也是有限的 · — 票据的回报仅限于其可能支付的或有息票，无论基础资产可能发生何种显著增值。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于基础资产的回报。 票据可能被自动赎回——如果在任何观察日，标的资产收