025 林荣雄策略周一见论阴包阳20260715

发布时间：2026-07-15 一、核心要点 1. 会议为国投证券白名单客户专属，严禁对外泄露内容2. 上一周科技板块出现周四暴涨、周五放量阴包阳走势，团队对科技板块长期趋势未改，此前5月中下旬就发布多篇科技相关重磅报告3. 核心观测点：7月底前高位科技地位行情或结束，7月下旬至8月上旬北美AI巨头业绩公布是关键 二、投资线索 1. 板块排序：第一梯队为AI成长、国产链（含创新药、机器人、商业航天）；第二梯队为低估值红利（煤炭）、券商；第三梯队为细分化工、新能源；第四梯队为消费地产内需 2. 资金面：本周两融净流出465亿，部分绝对收益资金兑现AI获利，高位筹码换手充分，流动性整体充裕 3. 国内：7月底有政治局会议，预计利好国产方向科技线；近期有企业业绩预告，科技板块表现与业绩相关度高 4. 海外：美股AI与半导体领涨，美联储7月或维持利率，若通胀反弹或重启加息，SK海力士美股上市被视为AI内存需求压力测试，显示AI交易仍有资金承接 三、风险与关注 1. 通胀反弹或迫使美联储加息，压制成长板块估值2. 中东冲突升级可能推高油价，加剧全球通胀压力3. 低位板块尚未出现普遍反转，内部分化明显，需警惕结构性机会不及预期风险