本次会议围绕A股行情、配置方向及海内外宏观形势展开:上周创业板指出现阴包阳调整,系中报窗口期、存量博弈高低切换、AI赛道抛压共同作用,两融资金突破3万亿元后本周净流出465亿元;当前AI仍为结构性牛市主线,监管支持科技创新的政策底色不变,预计7月底前高切低行情结束,7月下旬至8月上旬北美AI龙头资本开支将成为核心催化剂。配置上优先布局创新药、机器人等非AI成长及国产替代赛道,其次可关注低估值红利、中报超预期、消费地产链相关品种。资金面交易结构持续优化,7月底政治局会议预计利好新基建,6月国内通胀平稳通缩压力缓解;海外美联储偏鹰暂不具备降息条件,AI需求支撑仍强,后续需关注美国6月CPI等核心数