2026年7月16日医药与创新药行业卖方会议纪要

发布时间：2026-07-16 一、核心结论 1. 本次会议围绕医药、大消费、科技等领域展开，核心关注创新药产业链整合、半导体材料国产化及消费与医药的联动机会。 2. 医药领域重点关注天智航收购微创骨科以完善产品矩阵的战略布局，蓝晓科技在半导体、小核酸双赛道的核心供应商地位与广阔增长空间。 二、重点公司与事件 1. 天智航收购微创骨科控股权事项 （1）参与主体：天智航（A股上市公司）、上海微创骨科医疗科技有限公司（标的公司），兴证医药为信息提供方 （2）交易内容：天智航拟以发行股份方式收购微创骨科控股权，同步筹划募集配套资金，本次交易事项基于公司公告公开信息整理 （3）战略价值：利于完善骨科产品矩阵，构建“机器人+植入物+耗材+服务”综合解决方案，加快上市公司国际化布局 （4）标的核心优势：微创骨科聚焦海外膝关节、髋关节重建业务，产品含拥有20年临床应用历史的代表性内轴膝，全球累计完成超100万例植入，具备成熟海外销售网络，覆盖美国、日本、欧洲等市场 2. 蓝晓科技双赛道突破进展 （1）半导体超纯水树脂赛道：半导体上游超纯水树脂是国产化率低于光刻胶的核心耗材，为晶圆清洗滤芯核心，受FAB厂直接指定，蓝晓已通过国内所有头部晶圆厂验证，未来三年将加速放量 （2）小核酸合成载体赛道：小核酸药为创新药细分赛道，当前正从罕见病向慢性病拓展，逐步步入千亿 规模；全球该领域专利网由蓝晓、日本日东（Nitto）牢牢卡位，赛道格局优、成长斜率高，预计2030年贡献20亿利润，市场给予千亿市值预期 3. 其他重点行业热点事件 （1）医药领域热点：实验猴相关标的为昭衍新药，创新药相关标的为哈药股份（2）消费与其他领域热点：影视相关标的为儒意，零售相关标的为宁波中百，股权变更相关标的为艾艾精工，中报业绩预告相关标的为九安医疗、中利集团、中嘉博创三、后续关注 1. 天智航收购微创骨科事项的后续交易进展，包括股份发行定价、募集配套资金落地情况，以及新业务布局的实际落地效果与业绩贡献预期 2. 蓝晓科技在半导体超纯水树脂领域的市占率提升进度，以及小核酸合成载体业务在国内外市场的拓展情况，验证千亿市值预期的实现路径3. 会议提及的猪企2026年中报业绩预告的具体内容，以及新消费与医药联动发展的具体机会