A+H创新药板块自6月中旬以来波动上涨,当前位置仍有空间,持续性值得期待。主要基于以下基本面原因:
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全球竞争力突出,基本面持续向好:
- 创新药被视为医药领域的“国产大模型”,面向终端市场,且在多个方面领先于美国同类模型。
- 欧美跨国药企(MNC)持续买入中国创新药,布局远期增长。
- MNC每年花费120亿美元用于外部购买早期管线,其中中国创新药的占比从2023年的约27%提升至2026年至今的59%。
- MNC每年从外部购买的创新药数量中,中国创新药的占比同样显著提升。
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内外需向好:
- 内需和外需均呈现积极态势,支撑创新药板块的持续发展。
核心结论:当前创新药板块具备进一步上涨的空间和持续性,主要得益于其全球竞争力提升和内外需向好的基本面。