乘用车及重卡行业观点更新20260713

2026年07月13日23:50 发言人00:00 一个是江淮，江淮之前也是发了上半年的业绩预告，Q2业绩其实环比Q1也是明显好转了。虽然说Q2增加的量是环比下滑的，但是因为出口表现比较好，包括是投资收益环比也表现比较好。所以我们看到其实Q2整体的业绩环比还是减亏了。而且公司之前确实跌了，跌的比较多，整个位置不算非常高。当然往后去看，我们认为持续性跟空间确实是要看公司的PVV800还有V680上市后的这个时间的情况的。包括我们交流下来，其实市场上对于江淮和中介的这个盈利还是有所分歧的。所以这块我们认为后续还是确实需要关注一下NPE上市后的订单，还有包括对最近盈利的这么一个实际情况。 发言人00:52 第二个最近边际比变化就是变化比较大的，比如说小米我们可以看到鹏程的这个车型也是上了工信部，有这个四个版本，N70 max、n90 max还有N90 max这个影片露营的这个版本。N70跟N70 max的跟L6的大小，理想L6的大小其实是比较相近的。然后N90 max组合的两个版本，其实跟理想L九的这个车的尺寸大小是比较相近的。只是说N90 max的这个座位是5座或者7座，然后N90 max录音版本的座位其实就是5座了。 发言人01:34 小米的这个车型我觉得像是露营版本还是比较有特色的。其实配备了这个升降的车型，车顶的床板，包括还可以选装这个车内的投影套装，可拆卸桌板。然后像我们看小米官方透露的，鹏程的部分的这个新车的前排座椅其实也是可以旋转的。 发言人01:56 整体看确实这个鹏程系列估计比较快会上市，会有一定催化。对于小米，但是确实这个小米之前股价，因为包括尤其是受到存储上涨等等的一些因素的影响，确实也是相对比较弱。所以说后续我们觉得是可以关注一下这个鹏程系列上市的这么一个催化。 发言人02:22 最后就是原本我们觉得如果港股贝塔还在的话，像一些低位的港股的整车标的有可能还有机会上涨。比如说像领跑这些，但是像赛利斯的这个业绩预告出了之后，我们觉得市场不知道会不会反映成本的对这个业绩的影响。所以这块的话我们觉得还是可以编辑关注一下。 发言人02:59 这个是乘用车这块，我们的更新一下商用车，中国重汽H尤其是中海出口这边的一个情况。我们可以看到6月的重卡出口4.5万辆，又创了新高。上半年的话整个重卡出口是有22万辆左右的那这个表现还是不错。然后重汽中国重汽的六月的中华出口可能将近2万辆，环比有所增长。上半年的重卡中国重汽的重卡出口可能是有将近10万辆左右的这么一个水平。其实中国中期还是长期逻辑是没有变化的，我们还是看好非洲还有东南亚中海出口。最近确实有一些专家反馈六月冲量比较多，所以7 8月份可能出口的表现会环比弱一些些，再加上后续有可能慢也会坚持，所以我们觉得可能7 8月这个整体会相对比较平淡。当然后面出口如果起来的话，我们觉得全年出口还是有机会超预期的。以上就是我们对于最近乘用车，还有中国中期H这边出口的一个更新，谢谢各位领导的参会，感谢大家参加本次会议，会议到此结束，祝大家生活愉快，再见。