Tower超预期扩产,计划投资30亿美元用于新增300毫米硅光子产能,第一轨预计于27Q4全面投产准备,目标28年实现36亿美元营收和12亿美元净利润。第二轨将在7号工厂毗邻区域同步新建300毫米Fab厂,从29年开始贡献产能,推动硅光子和硅锗产能数倍增长。
扩产由硅光模块和NPO光引擎放量驱动,看好NPO领先厂商中际旭创、新易盛;CW光源厂商源杰科技、东山精密;PIC设计、代工及封测厂商;MPO/FAU厂商天孚通信等。
判断7月是AI硬件链条黄金坑,商业飞轮快速印证,AILab的ARR增长。