2026年7月11日创新药与医药行业卖方会议纪要

发布时间：2026-07-11 一、核心结论 1. 创新药新一轮行业周期已正式启动，卖方明确对中国创新药的基本面兑现及估值修复的持续性保持坚定看好态度，相关判断为行业后续发展提供核心方向指引 2. 美股生科ETF（代码XBI）年初至今涨幅已超过35%，本轮上涨的核心驱动因素在于技术创新周期的到来，同时叠加了行业并购活动复苏、美国食品药品监督管理局（FDA）监管政策放松等多重基本面利好，卖方看好该ETF未来3-5年的整体表现 二、重点公司与行业事件 1. 行业政策重要事件：野村中国医疗健康发布2026年版国家基本药物目录 （1）该目录为行业内关键政策文件，将直接影响创新药、仿制药等医药产品的市场准入、支付标准及销售规模，是医药行业年度政策落地的核心载体（2）发布主体野村中国医疗健康为医疗健康行业专业研究机构，其发布的目录版本具备行业研究和政策研判的参考价值，可帮助相关企业调整产品管线及市场策略 三、后续关注点 1. 创新药领域：需持续跟踪中国创新药基本面的实际兑现情况，包括研发进度、上市审批、销售数据等，以及估值修复的具体节奏和持续性，同时关注美国XBI ETF后续3-5年的走势与相关驱动因素的变化 2. 医药政策领域：需持续跟进野村中国医疗健康2026年版国家基本药物目录的具体细则、落地时间及对不同细分医药赛道的影响，为行业主体提供决策参考 3. 行业整体：需跟踪全球医药创新技术的迭代进展、国际医药市场的并购动态，以及FDA监管政策的进一步调整，判断这些因素对中国医药创新生态的传导效应