2026年7月10日能源电力、消费行业卖方会议纪要

一、核心结论

• 能源电力领域：国家能源局发布节能降碳行动计划，核心目标包括非化石能源消费比重年均提升约1%、煤电能效标杆产能占比提高15%、加速零碳项目布局，云南能投等关联公司或受益。
• 消费零售领域：天风证券鼓励新型零售上市，优衣库上调经营指引；野村证券指出6月CPI涨幅放缓，消费疲态仍在延续。

二、重点公司与行业事件

• 能源电力行业：
  • 核心事件：国家能源局发布《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，明确三大目标。
  • 相关公司表现：国盛能源电力聚焦算电协同，金开新能涨停，华能蒙电股价上涨6.24%，华电辽能上涨5.56%，云南能投上涨4.22%；云南能投在第十届南博会上签署6项重大协议，总金额超13亿元，对应总装机规模达282兆瓦。
• 消费零售行业：
  • 天风证券（天风轻纺）提出鼓励新型零售上市的行业方向，优衣库上调经营指引。
  • 野村证券指出6月CPI涨幅放缓，反映国内消费需求疲弱。

三、后续关注

• 能源电力领域：
  • 跟踪《能源领域节能降碳行动计划》的具体落地细则及配套政策。
  • 关注云南能投等公司业务落地情况，核查282兆瓦装机项目进度及收益预期。
  • 跟踪金开新能、华能蒙电、华电辽能等公司股价走势，评估估值提升持续性。
• 消费零售领域：
  • 跟踪新型零售上市鼓励政策的落地情况及融资环境改善程度。
  • 持续关注优衣库经营动态及国内市场扩张计划。
  • 关注国内CPI后续数据变化，分析消费疲态缓解节奏及消费行业复苏趋势。