2026年7月10日医药卖方会议纪要

发布时间：2026-07-10 一、核心结论 1. 2026版国家基本药物目录落地，中药品种调增带来明确放量机会，医药板块估值具备重估空间2. CXO行业三季度将持续上涨，呈现内外需求共振的边际向好态势3. 创新药板块调整周期结束，行业情绪与个股表现均迎来修复4. 浙商早八点第712期对7月配置、医药半年报及多行业赛道均给出明确策略建议二、重点公司与事件 1. 国家基本药物目录相关事件及公司 （1）2026年7月9日国家卫健委发布2026版国家基本药物目录，收录中成药318种，较2018版新增50种，新增品种含盘龙七片、解郁除烦胶囊等（2）新版基药目录明确配备比例986原则，推动品种快速放量，立方制药4款产品新增入该目录，目前共15款在售产品进入目录，公司已连续两天涨停（3）看好受益于中成药调增的标的：盘龙药业、以岭药业、天士力、济川药业、马应龙等 2. CXO行业相关观点 （1）东方医药伍云飞团队认为，CXO在端午后一周上涨仅是开始，三季度会不断创出新高（2）行业呈现内外需求共振态势，边际向好趋势明确 3. 创新药板块相关动态 （1）创新药调整阶段结束，板块内多只个股出现涨停表现，包括双鹭药业等（2）常山药业、美迪西、舒泰神、广生堂、药明康德等创新药及CXO相关个股也同步呈现积极表现 4. 浙商早八点第712期相关内容 （1）个股推荐：本川智能，其2026年第一季度业绩拐点确立，多层板产能受益高端PCB需求，CIPB业务远期空间大，盈利增速高、估值低于可比公司，首次覆盖给予买入评级 （2）7月配置策略：右侧把握电子、稀有金属等高共识景气赛道，左侧布局创新药、券商、建材家居等基本面改善赛道，同时提及AI、半导体景气度持续上行 （3）医药板块半年报前瞻：整体向好，CRO、创新药、医疗器械等细分赛道龙头业绩有望超预期，看好板块估值重估 三、后续关注 1. 新版国家基本药物目录新增品种的医院实际配备进度、中标价格及终端放量情况2. CXO行业三季度的订单增速、海外需求落地情况及个股股价持续上涨的持续性3. 创新药板块个股的业绩修复情况及后续行情带动的细分机会4. 浙商早八点推荐个股本川智能的产能释放情况及业绩落地表现5. 医药板块2026年半年报的实际披露情况，尤其是CRO、创新药等赛道龙头的业绩表现