徽商产业面面观2026.07.10

00:00:02 消失了。嗯，好的，咱们今天早上的直播已经开始了啊。如果说你进来之后，我们先看一下这个声音和画面有没有问题，没有问题的话，我们就开始今天具体内容的一个讲解啊。大家都可以跟我互动一下。嗯，听一听我们的声音有没有问题，画面，看一看我们的画面有没有问题。 00:01:05 嗯，好的，那我们就开始今天的呃内容的一个讲解啊。 00:01:05 那首先呢，我们先去看一下我们最近公司在举办的一个模拟教育大赛。嗯，其实奖品还蛮多的啊，有那个大疆pocket四，我不知道大家知不知道，这个这个这个拍摄的这个相机啊，反正还是很火的，而且这个拍摄的效果也非常的不错啊。像这个大疆pocket四也值个三四千块钱呢，对吧？嗯，很多年轻的呃朋友应该是喜欢这个大疆pocket四的啊，然后呢， 00:01:05 我们公司呢也举办了这个模拟教育大赛，从七月份开始啊，一直截止到七月三十一号，一，基本上是一整个月的时间。基本上是一整个月的时间啊，那我们可以看一下我们有什么先锋奖，还有周度奖，呃，还有月度奖，反正就是还有好运奖，最终可以获得最终的大奖的抽奖机会啊。这个pockets是拿来抽奖的啊。 00:01:49 所以说咱们直播间的朋友，如果说你你现在是一个对于期货交易还不是特别了解，或者没怎么入门的朋友，你可以去关注一下我们这个叫什么模拟交易大赛。那这个比赛其实如果说你让你去了解这个交易规则啊，包括去去实盘的去操作一下这个啊，不实际的去操作一下这个期货操作线下单界面啊之类的，其实都是没有问题的，好不好？那这个模拟教育大赛呢， 00:01:49 如果说你是一个嗯，我获奖了没三百多名啊，你也参加了是吧？这个应该三百多名没有哎，你都一个期货实战这么久的朋友是吧？他是统计前二十名，他是统计前二十名啊，好像周度，然后周度月度都会统计，呃，没关系啊，这个可能一笔单子也就回来了。呃，可以，反正你带着你要做实盘的话，你就带着一起去做一做。这个这个叫什么？这个呃模拟盘嘛，对不对？那说不定还能够中奖呢，谁运气好的还能中奖啊？ 00:03:13 嗯，好的，那我们接下来就继续的去回到盘面，去给大家去做一下我们的这个盘面的讲解啊。嗯，咱们直播间的朋友，如果说有任何的问题，欢迎在评论区跟我们交流啊。如果说我们了解的清楚的，我们都会在直播间去跟你们说，好不好？呃，然后也跟各位投资者说一下，今天会跟啊，昨天什么衣服啊？呃，然后呃，我们今天会重点的去讲解油脂，然后铜铝，然后铝合金，氧化铝和碳酸锂这些品种啊，这些品种应该都是我们的小波老师负责的啊。那等一会儿是先由我们的郭老师来，然后再由我们的这个小波老师来给大家去做讲解啊。 00:03:38 呃，我们先看一下这个互银吧，以及互铜啊。那其实我们对于这几个板块的这个这个，哎，这个互铜，尤其是这个尤其是这个沪铜啊， 00:03:38 我们一直跟大家说真的要关注起来了，因为我们之前对于大家， 00:03:38 你们你们知道这一波的下跌是来自于这个加息预期，六月十八号市场开始开开始交易这个加息的逻辑，对吧？然后你可以看到，其实互同真的算很多宏观品种中跌的少的。你看白银跌了多少对吧？其实白银的整体的跌幅是很大的，是大概是从一万七跌到一万五一万四左右的位置。但是沪铜呢，也就是从一万四，呃不十万零四千跌到最低，最低还十万不到的一个位置，也就几千个点，对吧？ 00:04:29 其实嗯，它整体的跌幅是小于我们说的沪银的，但是这两个品种的逻辑是一样的，因为因为对于沪铜来说，它是一个就是，就是跟宏观经济相关的一个品种啊，那宏观现在之前在交易加息的逻辑，那我们对于宏观加息的逻辑的这个预期是觉得它大概率会纠偏。 00:04:29 呃，马上七月十四号，也就没几天了啊，我们看一下，今天是七月十号，也就是下周二，下周二就会有这个cpi数据的一个公布。下周二晚上八点半啊，八点半有这样的一个cpi的数据的公布，呃，上一次的cpi的数据公布显示cpi大超预期是吧？然后大家对于这个加息的预期是不断的提升的，那今这一次的加，这个这个cpi的数据大概率是往下走的，大概率是回落的。所以说。我们觉得啊，就是上个月开始交易的这个加息预期大概率会纠偏， 00:05:40 所以说我们可以看到啊，沪铜嗯，最低达到十万零五百的这个位置，企稳了是吧？那接下来可能会走一个震荡偏多的逻辑。那这个就是我们一直以来给大家去呃传递的这个宏观的观观点，对不对？那现在也是符合我们之前的一个预期的，也是符合我们之前对于这个叫什么，嗯，加息预期可能会纠偏的这样的一个事情，对吧？那现在可能在不断不断的兑现了。 00:05:40 那如果说是这个样子的话，那现在沪铜仍然是值得关注的区间，仍然在值得关注的区间啊。你不要等到涨上来之后你问能不能买，那现在可能就是，呃，就是叫什么，就是在在这个位置肯定是黄金买点嘛，对不对？那你在这个位置你没有没有买到，那你可能在这个位置，你可能也要关注起来了。那现在确实也是有一些跳涨了，那这个位置你也值得关注，也值得关注啊，也值得关注。 00:05:40 现在大概就是这样的一个逻辑吧，呃，互通互盈都是一样的。呃，但是你说它能够到多少位置，那其实我们就走一步看一步啊，走一步看一步。但是我们觉得底部可能相对来说已经走出来了。呃，我们要看七月十四号的这个这个这个数据是不是符合我们现在的预期的，我们觉得大概率是往下走的，那市场的反应可能就是纠偏之前的一个降息预期哦，加息预期是这样的一个一个一个逻辑啊嗯，这个不能说是完全百分之百板战钉钉的事情，但是我觉得可能是概率性更大的一个事情，明白吗？所以说，大家值得关注啊，这个位置。 00:07:21 呃，然后我们再说一下这个烧碱，因为我们昨天在直播间去跟大家去说的这个烧碱啊，还 记得不记得烧碱，纯碱剥离，呃，pvc这些品种的一个具体的操作方式，这些品种都是一样的啊，这些品种都是一样的。为什么都说都是一样的？因为它们的基本面都很弱，基本面都很弱啊。但是它的长线的就，呃，虽然说烧碱在短线上有一些些的这个短期的利好但是长线它仍然是一个基本面很弱的品种，那这种品种的大格局是很确定的，就是震荡偏弱的这样的一个走法，对不对？那这些小级别上我们应该怎么去操作？ 00:07:21 如果说这些品种持续的下跌，那你没有进场的机会，因为你买进去，追进去也很容易被套。但是如果说这些品种给到你盘面的反弹了，那就是你要加入自选关注的时候了。但现在pvc也是呃，因为你可以看到，其实pvc的反弹真的很小，真的很小啊，你你去看一下原油。原油的反弹力度其实是比这个pvc大很多的，是不是？呃，但是啊，呃，就是因为这些品种绝对弱势，那原呃，pvc烧碱，玻璃，纯碱这些品种绝对弱势啊。那我们的操作方式就是，反弹之后找机会去空对你看啊，这个光亮刚落板，这个朋友对吧？刚隔板这个朋友是吧？ 00:08:27 逢高做空，是的，就是这个逻辑，就是这个逻辑追空一定要等反弹，等反弹之后你也不要去做这个反弹，等反弹企稳之后，你去做空它啊。 00:08:27 现在就是这样的一个逻辑，这些品种都是一都是一样的，都是一样的啊。那现在这个逻辑还没有发生变化，那我们还是可以遵循这个逻辑去看看有没有什么交易机会的，好不好？ 00:08:27 好，我们接下来呢，把这个时间去交给我们的这个郭老师， 00:08:27 去带着大家一起去看一下油脂类的一些品种啊。 00:09:33 嗯，好的，那我们今天来看一下，呃，棕榈油和豆油和菜油。嗯，嗯，今天的话，昨天夜盘的话，棕榈油，包括昨天，嗯，整个昨天这个交易日和呃，昨天夜盘的话，棕榈油有一个回落的这种走势。嗯，我们认为是因为今天的话，周，因为今天周五中午，就是十号中午， 00:09:33 mpob将会发布这个棕油嗯，供需报告，马棕油的这个六月份的这个供需数据。那么，现嗯，根据嗯高频数据来看的话，六月份的话，继续的一个增产产量的恢复幅度较高，嗯，整体上根据南马棕牛协会包括mpv协会的数据，嗯，增产幅度在百分之十左右，包括市场机构的预估，嗯，彭博和路透社，嗯调研的数据来看的话，增产的幅度也有百分之九，所以相对于这个五月份棕牛的一个产量回落，六月份的话，产量在进一步的一个增长，嗯，预计的话，产量应该是可以达到一百六十五万吨再加上出口呃，再加上进口大概有五万吨左右，本土的一个消费量大概是在三十四万吨左右，然后呃， 00:10:06 出口量的话在六月份也迎迎来了一个改善，呃，六月份的话，因为印尼的一个。棕牛价差，印尼棕牛和马棕牛的价差的话是在呃收窄的之前的话，印尼棕牛比因为印尼棕流一直比马来西亚棕牛要要价格要低，但是呢，现在的价格这个价差的话是一个收窄的情况，所以说马来西亚棕牛的一个出口竞争力在提高。 00:10:54 第二个就是呃五月底六月初的时候，印尼出口商因为这个印尼出口新的政印尼新的出口政策的一个恐慌性的情绪集中性的集中性的一个出口，呃让利出口，所以导致了它在六月中下旬它的一个呃货权减少，所以说这个也是给了马来西亚出口商的一个市场的一个出口机会。 00:10:54 所以整个来说的话，在六月份，马来西亚整个出口量大概是环比增加了百分之十以上。那么根据市场机构的预估的话，可能出口环比增加在百分之十七左右。预计的话在。呃，六月份马来西亚棕流整体的出口量达到了一百三十万吨，那么我们刚刚说的产量一百六十五，进口约五万吨，也就一百七，减去这个国内的消费三十来万吨，三十三万三十四万吨，再加上我们的出口一百三十万吨，也就是说还有将近呃五六万吨的一个累库。 00:11:43 我们预计的话，在二月，在这个六月底，马来西亚棕流库存可能会从这个两百四十二万吨累库到两百五十万吨。所以说还是继续呈现一个累库的一个趋势，而且现在的话，马来西亚它是有一个呃情况，就是它现在的一个库存水平是处于历史同期高位的这种水平了。 00:12:28 00:12:44 啊，可以看到，除了这个二零一九年，二零已经接近二零一九年了。那么今年的话，呃，六月份这个两百五十万吨，又是再创历史的一个新高了。如果说能达到两百五十万吨，就是创这个二零一八年以来历史同期最高的一个水平。所以这个是我们呃，近月供应始终有一个庞大的一个承压。 00:12:44 那么再加上我们还有一个情况，就是我们这个厄尔尼诺已经形成的，再加上七月份已经是进入进入了这个东南亚地区的话，已经从已经进入了传统的这个旱季，这个气候，比如说一般来说，七月份的降雨量可能就在八十到一百二十毫米，所以这个旱季的话，它的降雨量减少，是有利于提高当月的这个种植园的这个。这个种植呃棕棕榈果的收割运输，这些工作效率，所以进而提高我们当月的我们七月份棕龙牛的一个产量，所以我们整个七月份的话，松牛产量还会进一步的一个增长。 00:13:45 我们可以看到，往年的话，马来西亚棕榈果的单产在这个七月份，八月份都是持续性的一个走高的。呃，在七八月份的话，产量是持续性的一个走高。如果说这个呃，再加上整个单产的话，也是在七八月份都是持续性的一个走高。所以整个来说的话，我们在在这个七月份和八月份，马来西亚棕榈产量可能还会有一个进一步增长的这个趋势。 00:13:45 那么需求的话，我们现在的一个整个情况的话是一需求的话，现在整个需求量不是特别的一个乐观了，呃，虽然说六月份的出口量，六月份的出口量有显著性的改善，但是呢，呃，从。六月份的话，出口量改善主要是来自于中国的采购量的增加，因为六月份和这个七月份啊，五月份和六月份出口量的话显著改善是呃，中国是大概有采购了十八万吨的一个买船，那么印度的话，在六月份买船量只有四十九点二万吨，还是处于偏低的水平。 00:14:23 那么现在的话，印度整个呃因为高温，还有游戏短缺，以及这个呃游戏短缺的一个问题，高温也一一直消费，包括印度本土的话，也是呼吁降低这个油炸食品的一个消费，所以说这个是呃。多方面是抑制了这个棕榈的一个需求，所以印度的话在六月份开始，这个买船量也开始减少，采购量也开始减少，所以预计的话，七月份整个呃印度的这个棕流买船可能还