2026.7.9新能源与电力设备卖方会议纪要整理

发布时间：2026-07-09 一、核心结论 1. 本次会议围绕新能源产业链核心环节展开，涵盖锂电储能、手机供应链、固态电池争议等领域，明确行业景气度、技术影响判断及投资关注方向2. 锂电储能板块当前存在错杀后的加仓窗口，隔膜Q3涨价在即，明阳电气股权激励彰显发展信心，宇晶股份半导体业务加速落地 二、重点公司与行业事件 1. 手机供应链变更 （1）字节新一代豆包手机屏幕供应商由深天马更换为京东方，电池供应商为德赛电池（采用ATL电芯，德赛为苹果、三星电池管理系统核心供应商，ATL为全球消费锂电池领先企业） （2）代工厂为A股上市公司福日电子旗下中诺通讯，该公司长期为中兴提供ODM/OEM服务，是努比亚品牌重要代工厂 2. 锂电储能行业景气度与板块判断 （1）锂电储能产业链：2026年7月电芯排产环比增4%好于市场预期；6月国内新能源车产销强劲无库存压力，全年全球新能源车预计维持10%增速，单车带电量提升带动动力电池需求增幅高于销量增速；1-5月储能电芯产量同比增89%预示后续装机旺盛 （2）材料环节：三季度涨价谈判稳步推进，各环节头部企业全线满产，VC、负极等多环节加工费普遍上行 （3）板块观点：此前锂电板块跌停潮由不实谣言引发，属于错杀，当前调整为较好加仓窗口；阳光电源7月9日SIT发布会明确“发布即量产”，有望提振储能产业链信心 3. 天赐材料固态电池影响回应 （1）针对网传固态电池可替代传统锂电材料、电解液或将完全淘汰的不实小作文，天赐材料董秘在7月9日电话采访中明确否认该冲击论调 （2）其表示液态电池每年销售增量及应用场景仍十分良好，固态电池在5年内不会有大规模占比，此判断与宁德时代达成共识 4. 隔膜板块机会 （1）产业链反馈显示行业供给紧张，头部隔膜厂均在找外协产能，7-8月二三线客户确定涨价，头部大客户涨价大概率落地 （2）相关公司：佛塑科技当日股价涨停；恩捷股份为隔膜龙头；沧州明珠回复隔膜产品基本满产满销；璞泰来公告拟投资56亿元建设年产72亿平方米锂离子电池隔膜项目 5. 800V供配电技术进展 （1）天风电新&汽车OCP看展关注800V供配电与DrMOS方案，晶丰明源展示DrMOS产品，Flex展出相关方案（原传为MPS方案，最新为瑞萨方案）（2）Flex规划：未来800V-48V电源模块（单个约10kw）将直接放置在主板上 6. 宇晶股份业务布局 （1）调研显示公司3D玻璃抛光设备已稳定供货，部分机型完成独家供应，Apple备货稳步推进；半导体切割设备验证顺利，切入北京通美、云南锗业等头部客户并实现批量出货（2）公司观点：光伏主业与苹果业务提供安全垫，半导体业务加速落地，天风电子持续推荐 7. 明阳电气股权激励与订单情况 （1）公司发布2026年股票期权激励计划草案，拟向288名核心骨干授予1046万份股票期权，占总股本3.33%，行权价格40.27元；业绩考核目标为2026年净利润4-6亿元，2027年净利润5-8亿元（2）订单情况：2026年海外直销订单快速起量，上半年北美大客户新增签单7亿元以上并已开始交付，越南、欧洲等项目持续推进，全年海外新签订单有望高增（3）长江电新观点：股权激励彰显发展信心，海外直销订单增长有望支撑公司迎来增长拐点，未来有望持续受益海外变压器景气，继续推荐 三、后续关注 1. 锂电储能产业链三季度材料涨价落地情况，阳光电源SIT发布会的实际量产进展及市场反应2. 隔膜板块Q3涨价的具体执行情况，璞泰来隔膜项目的建设进度与产能释放节奏3. 固态电池技术的实际突破进度及对传统锂电材料行业的长期影响4. 800V供配电相关技术方案的市场推广及客户落地情况，相关公司的业务布局进展5. 宇晶股份半导体切割设备的后续出货量增长情况，明阳电气股权激励计划的落地及业绩目标的完成潜力6. 豆包手机供应链变更后的产品量产时间及市场反馈