一、汽车行业板块
- 发布《全球Robo Taxi十年发展报告》，行业进入商业化初期，中国多家企业在特定区域实现运营盈亏平衡。
- 核心市场为中美，技术服务向中东、欧洲扩张，参与主体涵盖平台、车企、共享出行等，将影响保险定价。
- 筛选30只相关股票，长期驱动因素为替代高成本劳动力、AI加速技术迭代，短期关注运营区域扩大、牌照发放等。
二、保险行业板块
- 自动驾驶短期对车险保费影响有限，监管正试点智能网联车险，定价渐进，事故率下降非线性。
- 产品体系不会根本性变化，L3阶段保费或短期反增，L4后三责险或由车企承担，车损险属性变化，系统算法责任险将成核心险种。
- 预计2030年车险保费破1万亿，2035年后纯车险保费或回落，人保、平安有先发优势，7月关注保险股中报行情。
三、金融行业板块
- 2026年上半年A股IPO同比增80%、再融资增90%，监管持续优化融资包容性，私募股权投资反弹。
- 头部券商占IPO业务份额超86%，未来12个月IPO规模或达2500-3000亿，头部券商二季度利润增速或近100%，券商股估值低、ROE上升，是较好投资时机。
四、工业行业板块
- 中国工业资本开支处于上行周期，下半年选股重盈利，围绕AI资本开支增长、人形机器人商业化、广义资本开支上行、出口韧性四大主题。
- AI资本开支同比增92%，全球云厂商资本开支超9千亿美元，推荐潍柴动力、大族激光等。
- 新能源电池产能收紧仅影响三线电池厂，先导智能全年订单增长或达50%，电池设备行业处上行周期，公司拓展多类自动化产线。
- 工程机械与重卡方面，上调2026、2027年中国重卡销量预测至127万台（同比+11%，出口40万台+22%）、挖机销量增速至21%，推荐三一重工、中联重科等，不看好传统建筑公司等板块。
五、交运行业板块
- 航空行业下调三大航空及春秋航空盈利预测与目标价，国内需求偏弱但入境游稳健，成本端压力缓解，偏好春秋航空、国泰航空。
- 极兔速递上调2026、2027年经调整净利润预测3%、1%，评级从均配升至超配，东南亚包裹量上半年增71%，拉美新市场增速超90%，中国业务盈利修复，海外为核心增长动力。
