【国泰君安期货】君期早读品种资讯早知道7.7

00:01:57 好，各位投资者朋友们，大家早上好啊，欢迎来到军期早读栏目。我是国泰君安期货的市场分析师陈俊浩。在那么，在直播开始之前，请大家仔细认真阅读视频下方相关的风险提示。本点评中的信息和所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，仅供学习交流使用。在任何情况下，本公司不对信息的准确性、完整性和可靠性做任何的保证，投资者需要自行承担相关的风险。投资有风险，入市需谨慎啊好，大家早上好啊好。好有前途，早上好啊青年。早上好啊哦。啊燕行早上好啊好， 00:02:33 我们先来看一下今天的重点关注啊啊，首先第一个就是今天凌晨公布的啊，这个美豆的优良率啊，包括说还有这个。啊，这个棉花玉米啊啊等等啊，这个周度的一个优良率数据啊，那么玉米来说没有什么太多的一个变化啊，棉花来说的话比起前值啊下降了两个百分点啊，那么前前值是48%啊，那么这一次的一个公布值是46%。那么呃大豆啊美豆来说的话前值是65%，预测值66%啊，实际公布值是64%啊，那么CBOT大豆啊，其实也是出现了一定的上涨啊。 00:03:14 那么一方面来说的话，我们还是要去关注一下天气上面的一个风险啊，包括说这个啊干旱啊等等啊这样的一个风险，另外一个啊从这个5月份啊这个。峰会以来啊，那么其实市场上面一直在等待啊，那后续会不会有一些啊这个呃扩大啊，采购这个美国大豆的一个强烈预期啊，那么啊后面可以去关注一下这个采购的一些迹象啊。那么后面包括说，可能说还还还会有一些所谓的这个关税上面的一些扰动啊等等啊。 00:03:44 所以我们还有呃这个几个方面的一个因素吧啊， 00:03:47 那么昨天也跟大家说啊，这个本周啊，这个美豆的上面的一些交易点啊，首先第一个那其实就是这个美豆产区天气啊，包括说这个优良率的一个指标啊。那么第二个就是这个美国 关税政策啊，包括这个经贸磋商的一个进展啊，会不会有这个扩大采购的这样的一个迹象，第三个就是美豆啊周度出口的一个销售报告啊。 00:04:08 第四个就是啊，我们昨天跟大家说就是呃7月11号就是周日周六的凌晨零点啊，那么7月份的USDA供需报告啊，那么呃呃可以去关注一下，包括说像这个呃一些风向的一些数据啊。分项的一些数据啊，包括像这个呃期末库存啊，或者说像这个产量预估啊啊，包括说这个全球的啊7月份棉花小麦大豆玉米的期末库存啊，这些数据我们可以去做一下关注啊啊。那么呃今天可以去关注一下这个豆系啊，上面会不会有一些啊，开盘之后会不会有一些波动啊。好， 00:04:51 然后这个呃昨天晚间啊，我们可以来看一看啊啊因为这个数据是凌晨4点钟公布的啊，那么国呃内盘基本上已经收盘了对吧啊，那么我们可以去关注一下像呃像这个豆粕啊等等啊。那么我们来我们先来看一下啊，像呃昨天的这个啊昨天晚间啊基本上也是。也是高开啊高走的这样的一个局面啊，那么今天早间可以去啊啊，关注一下这个情绪上面还有没有继续发酵的一个空间啊啊那么像豆粕， 00:05:25 我们看到这里从日线级别上面来说，基本上还是一个属于叫做这个宽幅震荡的啊这样的一个情况啊。那么下面啊，这个多根均线位置附近我们也是可以去关注一下它的一个支撑作用啊。好，这个是豆系啊，我们今天可以去关注一下这个早上开盘之后的一个表现啊。好， 00:05:43 另外比如说像这个豆油啊，豆油啊，昨天晚上也是出现了啊比较明显的一个上涨啊。好，那么可以去关注一下，比如说像这个前高啊位置附近啊，前高位置附近它的一个压制作用啊，那么下方同样也是的啊，多根均线啊位置附近啊，我们也是可以去关注一下啊，它的一个啊支撑作用啊。好，这个是豆油啊，然后我们再来看一看啊，呃呃好啊，这个是霉豆啊。 00:06:12 那么第二个我们来说一下这个甲醇啊，甲醇的话目前啊还是这个跌下来啊，处于一个这个 低位震荡的一个过程，那么昨天也跟大家说过了啊，近远月的一个逻辑啊，可能是有所不同的对吧。那呃，从这个近月来看的话，当然啊，这个7月份啊，从现货的这样的一个角度上面来说啊，物流上面可能还是需要有一定的啊运输的一个时间对吧啊， 00:06:38 短期之内，我们还没有看到港口库存它的一个出现拐点的这样的一个迹象啊。但是对于这个三季度来说啊，国内港口的啊这个甲醇供应可能会逐步恢复啊，所以说对于比如说像这个8~11合约来说的话啊，整体现在还是处于一个相对比较弱预期的这样的一个阶段啊。那么随着伊朗的一个复工复产啊，到港量的一个逐渐增加，港口库存可以去关注一下会不会出现。 00:07:05 一些拐点包括说像这个mto啊下下游的一个产成品啊，那么目前也是这个呃跟原料啊有一个这个跟跌的这样的一个状况啊，然后利润相对来说是相对比较低迷的这样的一个状态啊。对于高价的一个甲醇呃原料啊，它的一个接受度啊程度可能说相对比较有限一些，但是等到这个明年的1月合约啊，那么可能又是什么天气上面的这样的一个扰动啊。 00:07:32 那么我们昨天也跟大家说了伊朗的一个气温啊，除开战争因素对吧，伊朗的气温和叫做甲醇的一个产量啊，我们可以去关注一下，它是呈现出一个啊，这个比较明显的啊，有一些这个正相关的一个关系对吧。那么等到像这个冬天到来之后，供暖的一个需求逐渐上升，那么工业的一个需求可能就会啊有所让步啊。那么这个时候甲醛的一个产量啊可能也会受到一些影响啊。那么到明年1月呢，大家呃这个预期可能说啊地缘上面可能。已经啊这个呃消退的已经情绪啊可能已经有比较明显的一个消退对吧？ 00:08:12 啊所以说这个时候可能啊，炒作的可能是一个季节性上面的一些因素啊啊，所以说这个近远月啊。啊可以说是近中远对吧，它的一个逻辑可能都会啊有所不同啊，所以大家还是要去要去注意好啊， 00:08:26 等会儿我们啊具体再来看一看甲醇的一个状态啊好， 00:08:31 然后第三个啊，本周需要去关注哪些数据啊，昨天已经跟大家来说过了啊，首先啊是这个哦。啊昨天这个PMI数据我啊啊忘记看了啊，然后这个呃就是周四啊周四的早上9点半啊。啊，中国6月份的CPI和PPI数据啊，然后晚上8点半啊，7月9号周四的晚上8点半是初请失业金人数啊，那么周四的凌晨两点钟是美联储公布货币政策会议纪要啊，晚上7点半是欧洲央行公布6月份货币政策会议纪要啊。然后这个7月10号啊，就是这个周五的时候中午12点半啊，马来西亚6月份mpob啊棕榈油产量库存和出口量，那么到周六的凌晨0点啊就是。 00:09:21 美国7月份啊，这个USDA啊棉花小麦玉米大豆啊期末库存预估以及产量预估啊，还有这个叫做全球7月份啊棉花小麦呃大豆玉米期末库存啊。啊这样的一些数据啊，大家可以去做一下关注啊好，然后我们再来看一看啊，就是呃还有没有一些呃数据和消息啊， 00:09:47 其实昨天已经跟大家来说过了啊。呃包括说像这个美伊的一个延迟谈判啊啊啊包括俄乌战争啊，现在又是啊有这个啊冲突重启的啊这样的一个呃呃情况出现啊，又又有一些摩擦出现啊啊呃。那么这个呃地缘上面，包括说这个呃乌克兰方面声称也是攻击了这个俄罗斯的一个炼油厂，对吧啊那么短期之内也是可以去关注一下情绪的变化啊啊， 00:10:17 另外就是关于天气啊这个台风啊啊最近对于这个呃广西。甘蔗的一个呃产量对吧啊种植啊也是有比较明显的一个影响啊，因为呃现在甘蔗也是正值啊，7月份也是正值这个拔节生长期啊是非常关键的，但是现在是这个啊广西地区也是遭遇到这个风灾涝灾啊双重冲击啊，所以说这个呃。嗯，包括甘蔗或者说白糖啊，它的一个产量可能会呃受到一些这个呃呃不可逆的这样的一些影响啊。所以呃后面啊天气天气方面的一些预期啊，我们仍然还是可以去做一下关注啊。像这个近期白糖其实也是出现了一定的反弹对吧啊好好，然后还有一个这个好， 00:11:05 那么包括说像焦煤啊，近期我们也跟大家说过了，供应端现在整体增量相对比较有限。第一方面是这个国内的一个啊叫做供应端上面啊，仍然还是处于一个安监持续的一个状态，整体复产的一个进度相对比较偏慢一些。另外一个啊蒙古国那达慕大会啊，那么整体来说 它的一个出口可能也会有所暂缓啊。那么呃本周啊，这个包括这个口岸通关数啊可能会有所下降啊， 00:11:32 那么另外来说的话啊，这个从需求端上的一个角度上面来说啊，那么铁水有可能说是逐步见顶的这样的一个迹象对吧啊那啊，那么包括说像季节性的这样。的一个终端需求的一个负反馈啊，可能也会去影响炉料端的一个价格。 00:11:48 那么整体我们给到的一个观点啊，对于焦煤焦炭来说，短期可能会由于这个供应端上面有所支撑啊，但是这个呃等到比如说像这个锰煤啊，如果说后面有所恢复的话，那后面可以去关注一下需求端的一个表现啊。好，这个是啊，整体啊，今天的一个重点关注啊，好，然后这个再来看一看啊，今天我们晨会上一个是啊说了一个甲醇啊，等会儿我们啊，我看到已经有朋友呢呃在问了啊，那么呃等会儿我们来具体说一说啊。好，那么大家如果说有问题的话可以提出来啊，然后我们先来记一波问题啊。然后这个呃等到9点钟的时候啊， 00:12:29 我们来看一下整体开盘的一个情况啊，我们先来记一波问题啊，大家如果说有评呃有问题的话可以打在评论区啊。哦，我从头开始翻啊嗯。嗯。叫。啊，新柳早上好啊，张早上好啊，李明早上好啊。啊，报喜早上好啊嗯。PTA啊。 00:13:03 P7然后是生猪。啊，生猪啊，然后是这个沥青。生猪2703啊啊这么远的话，那之前我们给到的观点可能说是啊远月强于近月啊这样的一个情况。 00:13:22 但是最近的话啊，这个生猪也是因为比如说像这个呃供应端上面啊呃之前的一个呃。呃呃，供应端上面叫做这个肥标价差扩大对吧？啊，肥猪价格把这个生猪价格啊也一起有所带动啊。另外一方面，这个肥标价差扩大之后，二育的一个。积极性也也有所提高啊，另外一块其实就是月底月初啊，整体集团出栏的一个量啊，可能有所缩量啊。所以说近期生猪的一个叫做这个呃上涨啊啊，更多的还是供应端上面的一些扰动啊，但是这个需求端上面的一个负反馈啊也正在逐步累积啊。 00:14:02 但是对于这个远月来说的话啊，那么之前我们给到的是这个零一合约啊啊啊，可能说它的一个季节性来说啊，一方面是冬季，另外一方面又是春节前的这样的一个备货预期啊。所以说整体估值是相对会比较高一些啊当然03的话啊，那么呃当然啊可能也会有一些这个季节性上面扰动啊，但是这个时候啊可能呃会面临到比如说像这个节后的一个啊需求啊，会不会有一个叫做边际转弱的这样的一个状态出现啊。 00:14:32 那么03可能从目前来说，这个状呃它的一个不确定性还是可能会比较大一些啊， 00:14:38 啊还是注意一下单边风险啊。啊，然后是甲醇。 00:14:47 甲醇啊。啊，可能又有一些小摩擦是吧？啊啊嗯，整体可能说还是要去关注一下，比如说像这个原游戏啊，之前跌得非常多对吧，但是呃现在部分的品种现在有一些这个止跌企稳的一些迹象啊。但是同时也要去注意一下这个呃呃，叫做这个地缘上面仍然还会不会有一些这个小小的一些摩擦存在啊。啊那么后面可以去关注一下，比如说像7月11号之后啊，谈判重启之后的一个情况啊。 00:15:17 像甲醇乙二醇这些啊甲醇乙二醇，呃其实这两个品种虽然说名字有点像啊，但是啊这两个是属于啊这个可以说是呃不同的两条链上面啊甲醇对吧，上游基本上有这个啊天然气质甲醇对吧，或者说像这个呃煤制甲醇啊等等。那么像呃包括也有这个传统的一个油质甲醇啊，那么乙二醇啊，当然它的一个这个上游啊当然也是三个能源都有，但是下游的一个用途是完全不一样的啊。 00:15:49 比如说这个甲醇下游的话是主要是这个什么烯烃对吧啊，或者说还有一些，比如说像这个甲醛啊对吧啊二甲醚啊等等啊这样的一些啊，传统上面的一些需求。那么乙二醇的一个下游主要是这个啊叫做聚酯对吧啊啊芳烃上面啊，所以说这个下游他们两个是完全不一样的啊， 00:16:08 所以说分析逻辑可能也会有一些差异啊，但是这个呃。 00:16:13 是不是都跟着原油的一个趋势走向之前啊，原油大幅下跌的一个状态之下啊，这些品种可能都会受到啊，比如说像这个呃