国泰海通计算机CPU再提价全球CPU价格分析及需求展望

00:00:00 它是没那么大，但是也是有有涨价的这个这个幅度吧，对吧，是不是？对是这样的。其实呢，这次涨价其实我不知道，那个如果两个月，我因为我刚才看您名字其实也很眼熟啊，你应该肯定是之前也约过我。然后呢，我不知道当时我是不是表达了，其实当时我们就有一次，当时应该就有是我们在6月份6月份6月份或者7月份，其实我们会有一次CPU调价的一个预期，会有这样一个预期。当时我应该是表达这个观点，但是呢，因为整个6月份呢，这个其实最终没有落地啊没有没有落地是因为呢。 00:00:32 今年的Q1结束之后啊，Q1结束之后，整个Q1的不管是全球还是中国的服务器的销量的数据，包括各种细分领域的数据，包括GPU的，包括非GPU通用服务器的各种细分的数据的，其实在6月中旬的时候才刚刚出来。然后出来的时候呢，这一版数据呢其实。 00:00:53 并不很乐观，并不很乐观，不管是从全球以及美国以及中国这三大就全球是一个市场的大市场，一个大盘，然后包括美国和中国两大最主力的服务器销售的市场来看呢，单就叉86服务器来看。单就叉86服务器来看，其实今年Q1的销售数据呢并没有那么乐观。没有那么乐观，所以说不管是英特尔还是AMD，其实都啊有意无意的也好啊，其实都推迟了本来计划中的这一次涨价本来都推迟了，这一次涨价包括AMD，AMD也是计划6月份7月份会涨一次价的，目前呢也还没有落地。 00:01:27 然后英特尔的实际情况是这样的，英特尔的实际的涨价的情况呢，我们的官网价格是进行了调整进行调整。但是其实我今天回到公司呢，其实也跟公司有确认啊。实际上我们跟呃服务器的OEM厂商的最终的出货价格目前还没有变，目前还没有变，就是还在和OEM厂商各个OEM m厂商去商讨最终涨价的细节中，就是我们比如今天比如戴尔、联想、惠普来找英特尔来下单。服务器的CPU目前价格还实际的成交价格还没有变，还没有变，就最终的这个呃涨价落地，我预计应该会在这一两周之内应该最终会落地啊，会落会在我们和 服务器的整机厂商之间会达成协议。 00:02:10 嗯，之前那个官网是先调整了，就是可能很多很多自媒体可能是有点过于过于敏感啊，因为其实我们自己其实我们自己从来不看我们官网价格，因为大家都知道那个价格其实没其实没有什么太大的意义啊太大意义，所以说呢。 00:02:25 这次涨价幅度是涨，然后AMD呢，目前呢他们AMD也是口头的形式啊，AMD以口头的形式通知了基本上所有的服务器的主流的OEM厂商，通知了这一次涨价，通知了这次涨价AMD涨价幅度应该会是在20~25之间啊。英特尔这一次涨价呢，大概率其实也是这个幅度，大概率也是这个幅度，跟第一次涨价幅度应该会类似，应该会类似， 00:02:47 然后目前呢，我们官网上面呢放出来的有价格变动的型号。基本都是我们第6代的中高端的型号啊，就是我们的第6代里边的granite rapid这个分支，这个分支的高端型号啊。那高端型号它主要的目标的用途呢， 00:03:05 其实主要两类啊，一类呢是大规模的虚拟化云计算或者是做AI Agent,就是支撑Agent运行的这个通用服务器集群的这个CPU。再一类呢，这个grandrapid的这个CPU呢是做这种GPU服务器的机头，比如我英伟达的八卡机，那我机头里边呢要有两颗叉26的服务器的CPU，那好做那个做那一类的啊。目前官网上基本上官网上做价格调整的，基本都是集中在我们专六代服务器可能那个。是不是卡了诶喂，我这边没问题，我我这边听您没有问题啊。喂喂。哎，中间刚刚您那个没有声了。 00:03:49 啊，现在有声音吗？有了，有，有说了，现在有了。啊，对，那是从哪儿没有声儿呢？呃，说到那个机头那儿叉86的啊，对对，就是我们目前官网上啊，官网上价格有调整的CPU主要集中在啊， 00:04:03 我们第六代里边的性能核的这类这一个子系列的CPU啊，我们叫granite rapid.Graniterapid代号叫GNR啊，GNR然后它的主要用途是用来做这个大规模的虚拟化云计算，以及 做AIA做AI Agent的通用服务器的CPU，还有一类用途呢是做GPU服务器的机头，目前官网上主要调整的啊涉及的是这一个子系列的CPU。 00:04:28 但是如果是最后最终涨价落地的话，啊啊大概率应该不只是这一个系列去涨，大概率可能还是一个覆盖比较广范围的一次涨价啊。AMD大概率它也会进行一个全系列的一个价格的调整，嗯。哦，好的好的，哎哎，那咱们这个涨价，它是有那个，它的原因大概什么会有是需供给那那一端有什么变化吗？还是说就只是。 00:04:54 您刚刚说也是Q1，他卖的不是特别好嘛，那咱们Q2有没有数据？呃Q2因为是这样啊，就是首先呢，我们看的数据呢，就是如果要看全球整个市场的景气度的数据，我们其实是看全球服务器的sellout的数据啊sellout的数据，这个sellout数据就指的就是服务器的生产厂商把这个服务器卖出去的数据。 00:05:14 这个数据呢，它的统计我们不管是我们还是AMD啊还是英伟达还是谁，我们的这个数据的合作伙伴呢其实都是IDC，都是IDC。因为IDC相对来讲它的数据收集包括最后数据，呃进行交叉比对的的的的的严谨性啊还相对还是比较严谨的。所以说这个数据它的收集情况一般会是比，会是实跟实际时间相比啊，会比实际实际时间晚大概两到三个月，所以说6月份其实Q1的数据才刚刚出来。六月份其实Q1的数据才刚刚出来，所以说呢，从目从目前来看。 00:05:48 啊，尤其是进入今年Q2开始啊，呃，整个服务器CPU的缺货情况其实是有所好转的啊，不管是我们还是AMD，其实进入了今年Q2开始呢，缺货情况都有所好转有所好转。而且呢，从今年尤其是从5月份开始，从5月份开始呢，我们跟国内的这些啊服务器的整机厂商是有比较密切的沟通啊。就从他们那边呃密切沟通的信息反馈来讲呢，就基本所有的服务器厂商从今年5月份开始新增的服务器订单数量呢，都开始出现了不同程度的下滑。不同程度的下滑就是整个市场开始出现一个相对比较疲软的情况啊。 00:06:28 其实这个情况呢，跟目前拿到的确认的Q1的数据来讲呢，基本会是一个延，会是一个延 续，那之所以基于这两个情况，所以大家觉得现在缺货的情况，包括供应紧缺情况开始有好转，那并不是说增加了供应，而是说嗯。相对来讲呢，就是整体的需求或者新增的需求开始变少了。 00:06:47 那为什么会变少呢？其实两个原因啊，一个原因是呢，啊，因为这一波的涨价缺货其实是从这个英特尔CPU宣布缺货，包括存储的3大家开始联手涨价开始。 00:06:59 从去年的Q4到现在已经已经三个季度的时间啊。三个季度的时间，其实绝大部分的服务器服务器的这个使用大户啊，使用大户的这种使用的企业来讲呢，他们在去年的Q4基本上已经存了今年上半年的，他们要用的服务器的需求。然后在今年的Q1呢，他们囤了啊今年下半年的要用的服务器的需求。所以说呢，在绝大部分企业已经囤过了两个季度的货的情况下，那他们就发现。就是现在其实今年很多客户，今年的全年的服务器采购的需求，被提前释放到了去年的Q4和今年的Q1，对为被提前释放到这两个季度。所以说呢， 00:07:40 进入进入Q2开始呢，整体感觉需求开始有一点点，就是需这个新增需求开始有放缓。再一点原因就是说呢，呃，从去年Q4开始的存储这一波涨价的趋势，延续到现在，已经涨了3个季度的时间了。就到目前为止。呃，存储的价格还没有开始回落，还在小幅地往上走。那这个持续3个季度的涨价呢，导致现在。服务器整机的价格已经已经相对于去年来讲啊，相对于去年来讲已经是相对于去年正常时期来讲啊，已经是去年正常时期的两倍2.5倍，有些配置已经到了3倍啊。其实我举一个3倍的例子啊。 00:08:18 因为正好6月份去深圳出差，呃去拜访了就是全球做基因检测的头部企业啊，就是华华大基因啊，去见了华大基因，因为华大基因呢一直是一个AMD的大客户啊，所以我们要去见去见一见，看看有没有这个合作翻盘的可能啊。 00:08:35 那个华大的那个那个朋友们就跟我们聊，他说他们在他们的高端测序仪里边，会需要配置AMD的一款配置很高的服务器啊，CPU也是AMD的中高端的型号，内存也要配满，配满96GB单条容量的内存。然后这样一台服务器呢，在正常的情况下，就是在一切都没有涨 价的时候，这样一台服务器的价格差不多是35万人民币，这已经是算是很高的一台通用服务器了，里边是不包含GPU的啊，里边不包含GPU已经算是很高配了。 00:09:05 的一把服务器产品了，在正常价格下是35万人35万人民币。然后在去年Q4的时候，刚开始涨价的第一个季度，他们进行了一波小批量的囤货。当时囤货的价格呢，差不多是55万55万人民币。55万对比35万就已经涨了差不多百分之五十六十，涨了50%左右的价格啊，涨了50%左右的价格， 00:09:26 然后在就在今年一六月份，就在我们我们去之前。他们又需要去进行第二次采购，因为他们之前囤积的那批服务器差不多卖差不多用差不多用完了。然后在6月份他们再去向他们的服务器的供应商去询价的时候，同样配置的服务器的价格就已经涨到了100万人民币一台，就是从35万到100万，价格基本已经3倍啊。所以说现在一个原因是因为需求的提前释放，再一个原因是因为现在价格的过高啊，所以导致了现在。新增的服务器需求开始放缓，开始放缓，那放缓了之后呢， 00:10:02 呃一个一个一个一个连带的效应就是说呢，现在的c PU c呃整个c PU的缺货情况呢开始有好转。从英特尔这边来讲呢，我们最缺货的时候，我们第五代CPU全线都缺货，五六十个型号全都缺货。那现在呢，我们其实五代六代加到一起缺货的型号应该也不超过15个啊，也也应该不超过15个型号缺货。其他其他型号基本供应都没有太大问题。 00:10:26 然后AMD那边呢，他们最缺货的时候呢，差不多有20~25个CPU的型号有缺货。那他们现在呢也是差不多不到10个型号有缺货。其实现在整体的缺货情况啊，缺货缺货情况在好转，那其实另外一个问题就来了啊，为为什么供应好转的情况下， 00:10:42 那还要涨价还要涨价，其实这个呢两个原因啊两个原因，一个是说呢虽说会有好转。但是很多热门的型号目前依然是供应非常紧张，比如in特尔现在供应最紧张的两个CPU型号啊，就是我们刚才说到的啊granite rapid第六代的granite rapid这个分支里边的两个型号，一个是6767P，一个是6787P。这两个CPU现在的供应周期非常非常长啊，呃，有的 我记得6767P，我要没记错的话，在我们自己的系统里面都看不到它的交货期，就是只要有一点点就马上会被客户抢走。供固定周期非常长，6787P也一样啊，供货周期都很长。 00:11:22 那为什么这两个CPU很热门呢？因为这两个CPU呢是在英特尔和AMD的啊，是在英特尔和英伟达联合的官方的。呃，建议配置中呢被推荐为非常适合去做GPU服务器机头的CPU，所以全球的互联网巨头包括美国的包括中国的其实都在抢购这两颗CPU，所以说呢就是。依然有一些型号是属于极度缺货的，依然是有一些型号属于极这个这个极度缺货的。 00:11:54 再一点是什么呢？就是这一波涨价持续了三个季度的时间。你看内存服务器内存的价格差不多涨了3倍，那固态硬盘的价格也涨了两倍到3倍啊，就连这个跟三星美光海力士没有关系的机械硬盘啊，机械硬盘的价格在这一个周期里面也涨了差不多一倍，也涨了差不多一倍。 00:12:13 但是在这个周期里边呢，那服务器服务器这个CPU的涨幅呢，那英特尔来讲呢，其实我们现在落地的涨幅只有一次啊，只有一次就涨了差不多20%左右。那AMD到现在还没有CPU还没有正式涨过价。所以说呢，在这一轮里边呢，理论上还是服务器里边最核心部件的CPU，它的涨幅其实是远远落后于服务器整个服务器里边的其他组件的，落后于其他组件的。 00:12:39 所以说呢，这一轮涨价如果最后真落地了，其实它有一点点这个补涨的意味