国泰海通计算机AI4S大模型自主创新及相关公司分析

发布时间：2026-08-19 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 会议聚焦AI FOR SCIENCE（AI4S）赛道，其核心是重构科学研究范式，赋能新药研发、新材料设计等领域，被视为继AI for Coding后的下一个爆发方向，当前处于类似2023年AI for Coding的商业化早期阶段。 2. 该赛道具备三大核心驱动：一是前期AI在科学领域的突破已获验证，如OpenAI的AlphaFold、DeepMind的AlphaTensor等实现数学、物理领域的边界突破；二是中美博弈下政策强力推动，美国出台“创世纪”国家级AI科研工程，中国多地启动AI4S相关布局并建设科学数据集；三是下游市场空间大，生物制药、新材料等领域年研发投入数千亿美金，且研发痛点（周期长、成本高）迫切需要AI解决，美股生物科技ETF近期暴涨印证该赛道资本关注度提升。 二、投资线索 1. 金泰科技：AI4S领域稀缺标的，构建了数据、模型、机器人实验室的闭环，从量子力学起家做分子动力学预测，服务全球前20大药企中的17家，拥有400余种专利，当前业务涵盖药物发现解决方案、AI4S智慧解决方案（机器人实验室服务）两大板块，采用首付款、里程碑、商业化分成模式，合作客户包括礼来、罗氏、中石化等，拓展的大分子预测模型优于AlphaFold 3。 2. 济泰科技：金泰孵化的企业，聚焦大分子递送技术，核心是基于AI生成新型脂质分子库，构建了百万级全新脂质分子数据，开发了多种专用大模型，肝靶向递送准确率超90%、器官递送综合准确率超80%，今年6月与美国Biotech达成2000万美元海外授权，创中国临床前AI药物TCE项目单笔授权最高记录，管线具备较高市场价值。三、风险与关注 1. AI4S赛道当前仍以效率提升为主，自主提出新科学发现的能力不足，距完全实现AI自主科研还有差距；2. 中美博弈下的技术合规性、数据安全等潜在风险；3. AI制药等细分领域商业化进度不及预期的可能性；4. 中国AI4S厂商在与跨国药企合作时，面临大模型厂商及跨国药企自身转型的竞争压力。 二、音频原文（转写） 欢迎接入金门财经电话会议系统，请输入参会密码，并以井号键结束。您已成功加入会议。感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participat ion. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议，会议即将开始。 请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。 请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。 请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remai n on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。 会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。 请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议。会议即将开始。 请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。感谢大家参加本次会议，会议即将开始，请稍后。THANKS FOR YOUR PARTICIPATION。 THE MEETING IS READY TO START。PLEASE REMAIN ON THE LINE。感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。 Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 感谢大家参加本次会议。会议即将开始。请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 嗯。 嗯。大家好，欢迎参加国泰海通计算机AI四S。大模型有望实现自主创新。AI应用的皇冠明珠 目前所有参会者均处于静音状态。 下面开始播报声明。本次电话会议仅服务于国泰海通证券正式签约客户会议音频及文字记录的内容。仅供国泰海通证券客户内部学习使用，不得外发，并且必须经国泰海通证券研究所审核后方可留存。国泰海通证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容，未经允许和授权转载转发均属侵权。 国泰海通证券将保留追究其法律责任的权利。国泰海通证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任。市场有风险，投资需谨慎。提醒广大投资者谨慎做出投资决策。 嗯，好的，线上的各位领导，大家晚上好。然后我是那个国泰海通的杨萌。嗯，欢迎大家今天晚上接入我们F三的这个电话会，然后 呃，这个我这边的话呢，会先呃就是介绍一下行业和我们最近的观点，然后后面的话呢，针对两个公司进行一个 嗯，进行一个介绍吧。嗯，就 静态跟静态 呃，因为呃跟市场交流，呃发现其实大家对于呃这两家公司的一个情况啊可能 还是不是特别了解啊，然后 呃，这个嗯，就开始介绍他这个行业这一段。 嗯，其实，嗯，为什么可能，嗯，我去看这个A F science这个赛道呢？其实 啊，应该来讲我这边的话，像那 个金泰最早上市完。啊，解禁呃的这个时间段呢，就去调研，包括去开始进行研究，跟踪的时间还是比较长的。那其实也是看到了这里面的一个巨大的潜力。 啊，尤其是现在的这个时间节点下面。呃，大家都知道，其实扣定的这个商业模式和呃价值。呃，大家是认可的，然后在商业上也跑通了嘛。那下一个场景啊，这个嗯各个。 呃，大呃，各个模型大厂的话都在。嗯，都都其实是在探索的过程中。嗯。我觉得就是说，下下下一个比较重要的一个方向呢，就是A F和size嘛。 啊，然后后面的话也会啊，也会也会进行这个好，就是有一些理由嘛。啊，那那那整体来看的话呢，这个呃AI已经从coding其实到了 啊，就是呃更智能的一个赛道包，比如说啊这个自我的 good. 做回归的一些一些自我净化 啊，然后像英伟达也提出来了，说要用芯片去设计更智能的芯片